Stock de NFLX: Netflix se vuelve interesante de nuevo

Las acciones de Netflix (NASDAQ: NFLX ), la chica de portada del último accidente tecnológico, se están volviendo interesantes nuevamente.

La acción ha perdido el 70% de su valor en 2022. La ganancia de cinco años en Netflix ahora es solo del 13%.

Lo más optimista de Netflix es que, bajo presión, lo impensable se ha vuelto pensable. La arrogancia que marcó a la empresa cuando afirmó dominar el streaming se ha ido. Los consumidores seguramente se beneficiarán. La pregunta es si los accionistas también podrían hacerlo.

Corazón Compañía Precio
NLFX netflix $180.33

Si bien un nivel respaldado por publicidad no llevaría las acciones de vuelta a las alturas, podría significar más ingresos y un aumento para los accionistas. Lo mismo podría ocurrir con un juego de un solo éxito o una gran fusión. Muchas cosas ahora son posibles.

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Las acciones de NFLX se desplomaron después de que su audiencia alcanzó su punto máximo y no cumplió con las estimaciones de ganancias. Los ingresos netos de 1600 millones de dólares, 3,53 dólares por acción totalmente diluidos y los ingresos de 7900 millones de dólares no fueron el problema. El problema fue que el número de suscriptores se redujo en 200.000. Culpé a su salida de Rusia, que costó 700.000 suscriptores. Pero en Estados Unidos y Canadá perdió 640.000 suscriptores. La única región que mostró ganancias fue la región de Asia-Pacífico.

La imagen de Netflix también se vio afectada. Su represión contra el intercambio de contraseñas hizo que algunos clientes se enemistaran. Los mejores programas y películas muestran su edad. La compañía, que alguna vez fue conocida por anticipar a los espectadores con películas como Bird Box , ahora ve cómo rivales como Walt Disney (NYSE: DIS ) y, lo que es más inquietante, Amazon (NASDAQ: AMZN ) se roban la atención.

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Esto hizo que lo que antes parecía impensable, un nivel de menor costo subsidiado por la publicidad, pareciera atractivo. Incluso se habla de comprar Roku (NASDAQ: ROKU ), la empresa de equipos de streaming. Esa acción también ha caído con fuerza. Roku abrió el 23 de junio con una capitalización de mercado de 12.400 millones de dólares.

Los rumores más persistentes involucran una alianza con YouTube de Alphabet (NASDAQ: GOOGL ) o NBCU de Comcasts (NASDAQ: CMCSA ). Los analistas estiman que un nivel basado en anuncios podría aumentar los ingresos en un 21%, elevando su tasa de ejecución a $40 mil millones al año.

Si bien Netflix es lo suficientemente grande como para tragarse a Roku, Comcast y Google son lo suficientemente grandes como para tragarlo. Cualquier acuerdo enfrentaría un escrutinio antimonopolio, pero cualquier anuncio también generaría una ganancia para los accionistas de Netflix.

Despidos, juegos y acciones de NLFX

Hay otras formas de entregar ganancias a los inversores.

Netflix despidió a 150 personas en mayo, de una plantilla de 11.000, y pronto despedirá a unas 300 más. Los despidos siempre dañan a los despedidos, pero también tienen un impacto estimulante en los que quedan y dejan a la gerencia con menos facturas que pagar.

Netflix también se ha metido en los juegos. Compró tres compañías de juegos en el último año y está creando juegos en torno a programas como Stranger Things . Cobra de $10 a $20/mes por su servicio de juegos, respaldado por su red de contenido global, que almacena en caché el contenido cerca de los suscriptores, a veces en las oficinas de los proveedores de Internet.

Los juegos, como otras formas de entretenimiento, se basan en éxitos. Si Netflix tuviera un juego exitoso, podría capitalizar el éxito rápidamente.

La línea de fondo

Las acciones de NFLX aún no son baratas, pero el precio ahora parece razonable. Está pagando aproximadamente 2,5 veces los ingresos del año pasado y solo 16 veces las ganancias para poseerlo.

También hay muchos catalizadores potenciales para el crecimiento de las ganancias. Un Netflix con publicidad todavía no sería gratis. Podría atraer nuevos suscriptores que luego podrían actualizar, aunque el riesgo es que algunos suscriptores actuales puedan degradar.

La mayoría de los analistas no reconocen el potencial de los juegos, pero la red de entrega de contenido que Netflix construyó para su negocio actual le brinda una buena plataforma allí.

Finalmente, existe la posibilidad de una gran fusión. Un acuerdo con Roku, especialmente hecho por acciones, aumentaría inmediatamente las ganancias y resolvería el problema de la publicidad. Una venta a Comcast o Google lo solucionaría todo.

Consideraría seriamente comprar Netflix aquí.

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