Stock de capucha: es una mejor compra de lo que parece

  • Robinhood (HOOD) se ha destacado a través de la diferenciación de productos y el liderazgo en costos.
  • Su acción ha reunido apoyo sistémico en medio de un resurgimiento de las acciones de memes.
  • HOOD está infravalorado, gracias a su escala en las ganancias principales y la liquidez de su balance.


Fuente: Sulastri Sulastri / Shutterstock.com

A menudo es difícil medir el potencial de una acción cuando se negocia principalmente con estrategias basadas en eventos. Sin embargo, creo que he descifrado el código de las acciones de Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD). Nada me emociona más que descubrir qué hace que un activo funcione, y descubrí muchos factores que podrían afectar las acciones de HOOD en el futuro. Creo firmemente que tenemos una acción en nuestras manos que podría mantener sus rendimientos meme-esque y, sin embargo, proporcionarnos rendimientos positivamente sesgados en los años venideros.

Esto es lo que descubrí y por qué creo que HOOD podría conducir a un artista a largo plazo.

CAPUCHA Mercados Robinhood $13.03

La innovación ha sido fundamental

Gran parte del éxito de Robinhood como empresa se debe a su capacidad para innovar en el ámbito de lo que desea el consumidor actual.

Por ejemplo, el mes pasado, la firma ilustró su ventaja creativa al extender sus horas de negociación previas y posteriores al mercado en dos horas cada una. Este movimiento es parte del plan de Robinhood para comercializar un servicio de comercio de bolsa 24 horas al día, 7 días a la semana.

La gerencia de la compañía declaró que han visto una comunidad de madrugadores y noctámbulos de Robinhood que inician sesión exclusivamente fuera del horario habitual del mercado. La compañía agregó: El lanzamiento de hoy es solo otro paso en este viaje y recién comienza.

Estoy impresionado por la capacidad de Robinhood para aplicar con éxito estrategias de liderazgo en costos y diferenciación de productos. La industria de corretaje es ferozmente competitiva porque su ciclo de vida industrial ya ha alcanzado su punto máximo. Por lo tanto, entrar en el mercado con tanto éxito como lo ha hecho Robinhood dice mucho sobre la capacidad de gestión de la empresa.

Apoyo sistémico

Robinhood está prosperando una vez más gracias al apoyo sistémico de los comerciantes minoristas después de que acciones de memes conocidas como AMC Entertainment (NYSE: AMC ) y GameStop (NYSE: GME ) obtuvieran apoyo a fines de marzo.

Según Vanda Research: la cartera de inversores minoristas promedio ahora ha recuperado una buena parte de las pérdidas (año tras año), ofreciendo un nuevo amortiguador para apostar en las acciones de memes,

Las acciones de Robinhood tienen una estrecha correlación con las acciones de memes debido a la naturaleza de su plataforma, que atiende a la multitud de finanzas descentralizadas (DeFi) que en su mayoría no apoyan la inversión tradicional basada en el valor.

En concreto, HOOD mantiene correlaciones con AMC y GME de 0,81 y 0,72. Estas correlaciones sugieren que las acciones de Robinhood probablemente no perderán fuerza hasta que los inversores en acciones de memes decidan que han tenido suficiente.

Stock de HOOD: ¿Está justificado el precio?

Como analista, siempre debe considerar las curvas de crecimiento de la empresa lineales frente a las exponenciales para dar sentido a los resultados de la valoración. Según su trayectoria, creo que Robinhood tiene un precio muy bajo, y he aquí por qué.

Robinhood produjo más de $ 1.8 mil millones en ingresos durante su año fiscal de 2021, un aumento del 89% año tras año. Además, la firma de corretaje agregó la asombrosa cantidad de $ 35 mil millones en activos bajo custodia durante el año debido a la mejora de su plataforma con características como educación en la aplicación, acceso directo a la administración a través de la adquisición de Say Technologies y acceso a acciones de OPI.

Valoré las acciones con un método de valoración basado en activos, lo que me llevó a un valor intrínseco justo de $21,80, lo que sugiere que las acciones de HOOD están infravaloradas. Gran parte del valor de la empresa se deriva de la abundancia de efectivo ($ 10,26 mil millones) que tiene en su balance.

Queda por ver cómo Robinhood elige utilizar la liquidez de su balance, pero uno podría imaginar que aumentará su gasto de capital (capex) y adquisiciones para defenderse de sus competidores y obtener una valiosa participación de mercado.

El resultado final para las acciones de HOOD

Las acciones de Robinhood están en excelente forma.

La capacidad de las empresas para escalar con liderazgo en costos y estrategias de diferenciación de productos es un activo valioso.

Además, el balance líquido de Robinhood y el crecimiento estelar de los ingresos de primera línea significan que es un activo infravalorado, que podría alcanzar pronto el estado de varias bolsas.

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