Vinco Ventures (NASDAQ: BBIG ) aparentemente cerró la compra del 80% de Lomotif, un competidor de Tik Tok que se lanzó recientemente en India. Sin embargo, su participación en el 80% es a través de una división en la que solo tiene una participación del 50%. En efecto, controla solo el 40% de Lomotif. Hasta ahora, esa adquisición no ha hecho nada por las acciones de BBIG, que han estado girando salvajemente.
Fuente: vincoventures.com
Como resultado de esta adquisición, y algunos otros financiamientos extremadamente complicados, nadie puede decir cuál es realmente el valor de las acciones de BBIG.
Además, parece que la mejor apuesta para cualquiera que invierta o esté considerando invertir en acciones de BBIG es esperar hasta que haya menos confusión y dificultad para comprender sus finanzas.
Dónde están las cosas en Vinco Ventures
Por ejemplo, tiene $ 149,9 millones en efectivo y efectivo restringido en su balance al 30 de septiembre. Pero $ 100 millones de eso se mantienen en una cuenta de efectivo restringida como garantía contra un financiamiento de préstamo de deuda convertible de $ 120 millones. En efecto, no tiene acceso a ese efectivo.
Además, hasta el momento, la adquisición de Lomotif realmente no ha proporcionado ningún tipo de beneficio real para Vinco Ventures. Eso es porque su valor parece un poco difícil de determinar racionalmente en este punto.
Por ejemplo, Vinco hizo una presentación reciente de diapositivas sobre su situación financiera actual en su reciente informe de poder del 3 de septiembre. También mostró que habría 80,6 millones de acciones en circulación, pero que se emitirían 8,8 millones más, como parte de la adquisición de Lomotif. Al menos parecía implicar esto.
Sin embargo, en el reciente informe 10-Q de la compañía, la compañía indicó que ahora hay 137,083339 millones de acciones en circulación al 22 de noviembre de 2021. Esa es una gran diferencia.
Eso implica que su valor de mercado, al precio de hoy (28 de enero) de $2,86 por acción, es de $388 millones. Esto es antes de cualquier garantía que se haya emitido durante el trimestre.
Lo que vale Lomotif
En total, todo lo relacionado con las acciones de BBIG se reduce a cuán rentable será Lomotif. No hay información financiera sobre su desempeño en el último 10-Q, aunque la adquisición parece haberse cerrado. Lo que sí sabemos es la siguiente declaración (que la empresa repite a menudo):
Lomotif es una de las plataformas de redes sociales para compartir videos de más rápido crecimiento en su categoría durante los últimos tres años, con más de 225 millones de instalaciones de la aplicación Lomotif a nivel mundial en más de 200 países en más de 300 idiomas.
y esta declaración:
[Lomotif] ha crecido en todo el mundo como una comunidad social de base con usuarios dedicados que se extienden desde Asia hasta América del Sur y EE. UU.
Pero nadie parece saber cuántos usuarios hay exactamente de Lomotif. Además, la Nota 3 en la página 16 del 10-Q indica que la compañía pagó $92 millones en efectivo por la adquisición (aunque aparentemente solo la mitad provino de Vinco Ventures, pero ni siquiera eso está claro).
Además, Lomotif aparentemente tuvo una quema de efectivo de $ 6,691 millones y una pérdida neta de $ 6,747 millones durante la parte del tercer trimestre en la que Vinco Ventures lo poseía. Pero nuevamente, no sabemos cuánto tiempo fue propiedad de Lomotif durante el trimestre.
Por lo tanto, sin números básicos como ingresos, suscriptores de aplicaciones, consumo de efectivo e incluso recuento, no podemos realizar ningún tipo de análisis racional del valor de Lomotif.
Línea de fondo
Tal vez Vinco Ventures se ponga serio con los inversores con sus próximos resultados trimestrales. Al menos en ese momento, habrá tenido una participación transparente del 40% en Lomotif durante un trimestre completo.
Si proporciona más transparencia y datos honestos para que los analistas puedan valorar la adquisición, las acciones de BBIG podrían tener una oportunidad.
Hasta entonces, es probable que las acciones giren hasta que los inversores puedan comprender sus complicadas finanzas.