Las acciones de SPY no son tan caras suponiendo que el mercado disminuya

Una manera muy fácil de jugar en un mercado a la baja es comprar opciones de venta a plazo de dos meses en el SPDR S&P 500 ETF (NYSEARCA: SPY ). Dadas todas las malas noticias económicas pronosticadas que probablemente llegarán entre ahora y el 17 de junio, cuando finaliza el período de ejercicio de estas opciones de venta, el precio puede no ser demasiado caro. Este artículo explicará lo simple que es lograr comprar SPY puts si cree que las acciones de SPY caerán.

Puede ver los precios de las opciones SPY del 17 de junio en la cadena de opciones de Yahoo Finance para SPY con fecha del 17 de junio. Esta página muestra primero los precios de las llamadas SPY. Tienes que desplazarte hacia abajo hasta llegar a la sección Puts.

Uno de los mejores precios de venta es el precio de ejercicio de $400. Resulta que esto es $26,04 por debajo del precio actual de $426,04 para SPY. Entonces, al comprar estas opciones de venta, con casi dos meses de anticipación, espera que el mercado caiga por debajo de $ 400 para entonces. Esa es una disminución del 6,1% en dos meses (es decir, $26,04/$426,04).

Las acciones de SPY caerán, pero ¿cuánto?

Ese es el motivo de beneficio que tiene para comprar estas opciones de venta. Usted espera que el precio del mercado de valores, visto por las opciones SPY, disminuya más del 6,1 % por debajo de hoy el 17 de junio o antes. Eso no parece demasiado irrazonable. Después de todo, incluso el economista de Schwabs predice que la inflación proyectará una profunda sombra sobre la economía estadounidense. Argumenta que un diferencial más pequeño entre el rendimiento de las ganancias a futuro del S&P 500 y el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años indica que las acciones parecen menos atractivas en relación con los bonos.

¿Cuánto tiene que caer SPY por debajo de $400 antes de obtener una ganancia comprando estas opciones de venta? Bien, veamos. El precio de venta es de $ 8,73, al cierre del viernes 22 de abril. Tendrá un precio diferente cuando los mercados de opciones abran el lunes 25 de abril. Pero solo como referencia, eso significa que solo para alcanzar el punto de equilibrio, el precio SPY tiene que caer. desde $400 menos $8.73. Eso significa que su precio de equilibrio es de $391,27, que es un 8,16% por debajo del precio de cierre de hoy de $426,04. Entonces, si compra estas opciones de venta, debe creer que el mercado caerá más del 8,16% para el 17 de junio o antes para obtener ganancias.

Eso no parece demasiado fuera de discusión, especialmente dado lo volátil que ha sido el mercado. En lo que va del año, las acciones de SPY han bajado un 10,3 % desde los 474,96 USD que cerraron el año pasado. Esperar caer otro 8,1% no es tan poco realista.

Un último punto. ¿Cuánto cuesta realmente una opción put de $400 el 17 de junio? Dado que cada contrato vale 100 acciones de ETF, y dado que el precio es de $8,73, el costo total, antes de las comisiones, es de $873,00 (es decir, 100 x $8,73). Su precio real será diferente en el momento de la compra. Entonces, si quisiera gastar el 1 % de su cartera de $200 000 para comprar un seguro como este, compraría de dos a tres contratos, o $1746 por dos contratos y $2619 por tres contratos. Tenga en cuenta que esto es solo ilustrativo y no un consejo financiero o fiscal para nadie.

Ir arriba