Las acciones de SOFI podrían aumentar un 30% a fines de 2022 si su valor en libros aumenta

  • Sofi Technologies ( SOFI ) informó un fuerte crecimiento en los miembros del primer trimestre y el EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización).
  • Las acciones de SOFI ahora se cotizan por solo 1,1 veces el valor en libros y es probable que se negocien por debajo del valor en libros según el pronóstico.
  • Los inversores de valor podrían querer echar un segundo vistazo a las acciones de SOFI dado lo baratas que parecen ser ahora.


Fuente: Michael Vi / Shutterstock

Sofi Technologies (NASDAQ: SOFI ) informó sólidos resultados del primer trimestre el 10 de mayo, incluido el crecimiento de la membresía y los ingresos. También informó un gran aumento en el EBITDA ajustado (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización). Además, la compañía informó un aumento, no una reducción, en su valor contable (patrimonio de los accionistas). Eso hace que las acciones de SOFI parezcan una ganga ahora. .

Por ejemplo, a partir del 18 de mayo, las acciones de SOFI tienen una capitalización de mercado de $5,78 mil millones. Pero el capital de sus accionistas (valor en libros) aumentó de $ 4377 mil millones a fines de 2021 a $ 5211 mil millones el 31 de marzo. Eso es una ganancia del 19% en solo un trimestre.

Aquí es donde se presenta la oportunidad de valoración. Las acciones de SOFI cotizan por solo 1,1 veces el valor contable (BV). Eso es simplemente demasiado barato. La razón es que es probable que su BV siga creciendo durante el próximo año, y eso implica que su múltiplo P/BV caerá por debajo de 1x.

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Donde esto podría dejar las acciones de SOFI

Sofi hizo todo lo posible para mostrar sus ingresos reales y el EBITDA ajustado en el primer trimestre terminó mucho más alto que su guía anterior. La compañía también proporcionó orientación para un fuerte crecimiento en el segundo trimestre, con un aumento de los ingresos del 39 % al 43 % año tras año.

Con una guía de EBITDA de $ 5 millones a $ 15 millones, probablemente se puede esperar que esté reduciendo lo que realmente espera ver en el segundo trimestre. Como resultado, hay muchas razones para creer que su valor en libros de fin de año en el segundo trimestre y en 2022 crecerá significativamente.

Por ejemplo, digamos que el capital de los accionistas crece un 5% durante los próximos tres trimestres. Eso es significativamente más bajo que la ganancia del 19% en el primer trimestre. También resulta en una tasa de crecimiento compuesto del 15,76 % para fines de 2022. Eso pone su valor en libros en poco más de $ 6 mil millones.

Esto significa que si las acciones de SOFI se mantienen donde están hoy, su valor contable se reducirá a 0,959 veces. No es probable que eso suceda si la empresa sigue experimentando un buen crecimiento como lo hizo en el primer trimestre.

Por ejemplo, si el mercado aumenta su P/BV a 1.25x para fines de 2022, eso coloca la capitalización de mercado potencial de SoFi en $ 7.54 mil millones. Esto es un 30,4 % más que su capitalización de mercado de 5780 millones de dólares en la actualidad.

Qué hacer con las acciones de SOFI

Los valores calculados anteriormente implican que las acciones de SOFI podrían valer un 30 % más, o $9,43 por acción (es decir, $7,23 x 1,304). Ese es un rendimiento bastante bueno para la mayoría de los inversores, suponiendo que las acciones se negocien por 1,25 veces el valor en libros para fin de año. También supone que el crecimiento del valor contable trimestral es del 5 % para cada uno de los próximos tres trimestres.

Con eso en mente, los inversores de valor deberían considerar comprar algunas acciones de SOFI.

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