Las acciones de FSR están subestimadas, pero aún es demasiado temprano para comprarlo

  • Fisker ( FSR ) no está exento de fallas, pero el mercado subestima sus posibilidades de convertirse en un fabricante rentable de vehículos eléctricos.
  • Dicho esto, a medida que las acciones de crecimiento continúen experimentando presión a la baja, es probable que las acciones bajen.
  • Mantenga las acciones de FSR en su radar, ya que la oportunidad de comprar en un punto de entrada favorable podría llegar pronto.


Fuente: T. Schneider / Shutterstock

Aunque se disparó varias veces durante los repuntes de acciones de vehículos eléctricos (EV) del año pasado, Fisker (NYSE: FSR ) nunca ha sido una de las principales apuestas de EV. Las acciones de FSR han sido durante mucho tiempo también en comparación con otras nuevas empresas de vehículos eléctricos, como Lucid (NASDAQ: LCID ) y Rivian (NASDAQ: RIVN ).

Pero las perspectivas de este juego de electrificación de vehículos son mucho mejores de lo que sugieren sus críticos. Eso no quiere decir que no esté libre de fallas, pero su enfoque de escalamiento de activos ligeros podría darle a Fisker un camino claro hacia la rentabilidad dentro de unos años.

A alrededor de $ 10 por acción hoy, su valoración parece razonable en comparación con estas perspectivas. Sin embargo, dado que las acciones de crecimiento continúan pasando de moda debido al aumento de las tasas de interés, ahora no es el momento de ir en contra. Esté atento a las acciones de FSR, ya que cuando el polvo se asiente, esta puede ser una gran jugada contraria para aprovechar.

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Las acciones de FSR siguen siendo un competidor sólido

Fisker no prendió fuego al mundo exactamente con su último informe de ganancias, pero tampoco decepcionó por completo a los inversores. Aunque reportó pérdidas superiores a las esperadas para el trimestre, las pérdidas fueron solo ligeramente peores que las estimaciones de los analistas.

Fuera de eso, esta compañía de pre-ingresos parece estar en camino de comenzar la producción de su modelo Ocean SUV. No solo eso, sigue viendo reservas llegando a un ritmo elevado. Las reservas oceánicas ahora ascienden a 45.000 frente a las 31.000 cuando el fabricante de vehículos eléctricos informó ganancias por última vez.

Esto puede explicar por qué varios analistas de Wall Street, mientras recortaban los objetivos de precios respectivos, han mantenido sus calificaciones de compra sobre las acciones de FSR. Había poco en el informe de ganancias que sugiriera que la historia había cambiado para peor. Aparentemente, Fisker experimentará una ampliación significativa en los próximos años.

Alcanzar la rentabilidad en los próximos años también puede ser alcanzable. A diferencia de otras empresas emergentes de vehículos eléctricos, no se trata de hacerlo solo en lo que respecta a la fabricación. En cambio, tiene a Magna International (NYSE: MGA ) como su socio de fabricación por contrato. Esto podría permitirle escalar con menos dolores de cabeza y una estructura de costos más reducida.

Si bien hay un gran potencial, espere para comprar

Sí, las proyecciones de la empresa de adquisición de propósito especial (SPAC) deben tomarse con cautela. Aun así, los números proporcionados por Fisker cuando salió a bolsa a través de la ruta SPAC en 2020 nos dan una idea de su potencial rentabilidad una vez que comience a escalar.

Según sus proyecciones, Fisker podría alcanzar márgenes de EBITDA ajustados del 13 % si llega a los 3300 millones de dólares en ingresos anuales. Los márgenes podrían alcanzar el 19 % si los ingresos anuales alcanzan los 10.600 millones de dólares. La compañía puede haber sido agresiva, estimando que podría alcanzar esta cifra para 2024.

Pero incluso si no alcanza esta cifra hasta, digamos, mediados o finales de la década de 2020, el salto resultante en su valoración podría hacer que comprar hoy sea un movimiento rentable. En este momento, las acciones de FSR tienen una capitalización de mercado de alrededor de $ 3 mil millones. Si esta empresa alcanzara los 2.000 millones de dólares en EBITDA ajustado, su valor por acción sería muchas veces mayor que el actual.

Aún así, eso no significa que debas comprar hoy. Es probable que continúe retrocediendo en los próximos meses, ya que la Reserva Federal sigue aumentando las tasas de interés para combatir la inflación.

Mantenga las acciones de FSR en su lista de seguimiento

El aumento de las tasas de interés es una mala noticia para los juegos de crecimiento especulativo como las acciones de FSR a corto plazo. La liquidación de estas acciones ha reducido el valor presente de las ganancias futuras en las que se basan sus valoraciones, y puede estar lejos de terminar.

Fisker ya ha recibido más descuentos que nombres como Lucid. El riesgo a la baja puede ser limitado. Sin embargo, con la alta probabilidad de que experimente otra caída de dos dígitos, ¿por qué comprar hoy?

Dentro de unos meses, las medidas de ajuste de la Reserva Federal pueden comenzar a reducir la inflación. Con las tasas en ese punto descontadas, las jugadas de EV podrían tocar fondo. Más prometedoras de lo que sus críticos le dan crédito por ser, las acciones de FSR son una compra una vez que el polvo comienza a asentarse. En el punto de entrada correcto, podría generar rendimientos estelares.

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