Roblox (NASDAQ: RBLX ) se encuentra entre las muchas acciones que han sido testigos de una profunda corrección en los últimos meses. Sin embargo, parece que la corrección es exagerada. En los niveles actuales, las acciones de RBLX parecen atractivas desde una perspectiva de inversión a largo plazo.
El hecho no dicho sobre los mercados es que los participantes ignoran las banderas de registro en tiempos de euforia. Las acciones continúan con una tendencia alcista. Por otro lado, en los mercados bajistas, los aspectos positivos se ignoran y las preocupaciones permanecen en el centro de atención. Este factor se traduce en reacciones exageradas en ambos lados.
Es importante mencionar que los amplios mercados de valores se enfrentan a varios obstáculos macroeconómicos. Tiene sentido acumular gradualmente existencias de calidad. Una vez que los sentimientos se vuelven positivos, las acciones de RBLX están preparadas para una subida significativa.
En términos de vientos de cola de la industria, el mercado de metaverso se valoró en $ 38,5 mil millones en 2021. Entre el año actual y 2030, se espera que el mercado crezca a una tasa compuesta anual del 39,4 %. Con Roblox entre los mejores juegos de metaverso, hay un amplio margen para el crecimiento.
Sin embargo, la acción se ha corregido por dos razones principales. En primer lugar, las acciones de crecimiento han sido castigadas en la corrección de los últimos meses. Además, Roblox está posicionado para un crecimiento relativamente menor en una era posterior a la pandemia.
Dicho esto, estos factores parecen estar descontados en las acciones de RBLX.
| Corazón | Compañía | Precio actual |
| RBLX | Corporación Roblox | $26.87 |
Es probable que el crecimiento siga siendo sólido
Roblox reportó un crecimiento de ingresos del 127 % interanual para el segundo trimestre de 2021. Para el trimestre más reciente (primer trimestre de 2022), el crecimiento de ingresos de la empresa se redujo al 39 %. Claramente, ha habido una desaceleración significativa en el crecimiento y las acciones de RBLX se han ajustado a la baja.
Sin embargo, Roblox informó un crecimiento de primera línea que está sincronizado con el crecimiento esperado en el metaverso. Sería poco realista esperar que la empresa vuelva a generar más del 100 % de crecimiento de primera línea. Dicho esto, un crecimiento del 30 % al 40 % hasta 2030 seguiría siendo atractivo.
Esto parece probable teniendo en cuenta los siguientes factores.
Para el primer trimestre de 2022, la compañía reportó usuarios activos diarios de 54,1 millones. En términos interanuales, los DAU aumentan un 28%. El crecimiento de DAU para usuarios menores de 13 años fue del 20%. Sin embargo, el crecimiento de DAU para usuarios mayores de 13 años fue del 38 %. En los últimos trimestres, el crecimiento de DAU para este último grupo ha sido sólido. Por lo tanto, Roblox tiene un amplio mercado direccionable y esto ayudará a mantener el crecimiento.
Roblox también ha aumentado su presencia global y esa es otra razón para ser optimista. Para el primer trimestre de 2022, la compañía reportó una disminución del 10 % en las horas dedicadas en EE. UU. y Canadá. Sin embargo, el crecimiento en la cantidad de horas dedicadas en la región de Asia-Pacífico fue del 104%. A largo plazo, los mercados emergentes contribuirán cada vez más al crecimiento y los flujos de caja.
Roblox también mencionó en su informe del primer trimestre de 2022 que la empresa está ampliando las iniciativas de monetización. Es probable que esto impulse la monetización por hora y respalde el crecimiento de primera línea.
Roblox reportó efectivo y equivalentes de $ 3.1 mil millones a partir del primer trimestre de 2022. Además, la compañía está posicionada para un flujo de efectivo libre anualizado de $ 400 a $ 450 millones. Con una sólida flexibilidad financiera, hay un amplio margen para invertir en innovación.
Conclusión sobre las acciones de RBLX
Entre el primer trimestre de 2019 y el trimestre más reciente, Roblox ha informado un crecimiento sostenido en el promedio diario de usuarios. Incluso de forma trimestral. Por supuesto, el crecimiento se ha desacelerado, pero la acción también se ha corregido un 76% en los últimos seis meses.
Con un mercado direccionable global y vientos de cola positivos para el metaverso, las acciones de RBLX parecen atractivas. También es importante tener en cuenta que la empresa ya ha informado de flujos de caja libres positivos. Incluso con un crecimiento relativamente moderado, los flujos de efectivo aumentarán en los próximos años.
Por lo tanto, las acciones de RBLX son una compra atractiva en los niveles actuales. Veo que las acciones se duplicarán en los próximos 12 a 24 meses.