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El asaltante corporativo Carl Icahn ya no administra dinero para clientes externos. Sin embargo, aún administra más de $21 mil millones de activos 13F para su oficina familiar, Icahn Capital. Opera bajo una estrategia de inversión de alta concentración y fuerte convicción, poseyendo solo 16 posiciones.
El fondo tiene una mentalidad a largo plazo y mantiene cada acción en su cartera durante un promedio de 18,5 trimestres, o poco más de 4,5 años. Además, Icahn tiene una concentración de 96,04% en las 10 principales participaciones.
Durante el primer trimestre, Icahn compró solo una acción nueva: International Flavors and Fragrances (NYSE: IFF ). Las acciones de IFF han disminuido aproximadamente un 12 % en lo que va del año (YTD), pero han superado la pérdida YTD del S&P 500 del 14 %.
Además, Icahn vendió por completo Occidental Petroleum (NYSE: OXY ). Primero compró acciones de OXY durante el segundo trimestre de 2019. Occidental también tuvo el mejor desempeño del S&P 500 durante el primer trimestre.
Con eso en mente, echemos un vistazo a las cinco primeras posiciones de Icahn.
5 acciones en las que Carl Icahn está apostando
La posición más grande de Icahn con diferencia es Icahn Enterprises (NASDAQ: IEP ). Icahn compró 9,58 millones de acciones adicionales de IEP durante el primer trimestre. Como sugiere el nombre, IEP es el negocio de conglomerado multimillonario de Icahn y representa el 62,5% de la cartera de Icahn.
El negocio está diversificado en varias empresas, como energía, bienes raíces, empaque de alimentos y moda para el hogar. Las acciones de IEP también pagan un fuerte dividendo del 15,6%. El dividendo ayuda a explicar por qué la empresa tiene un rendimiento de cinco años de solo el 6%.
Las posiciones segunda y tercera de Icahn son CVR Energy (NYSE: CVI ) y Cheniere Energy (NYSEAMERICAN: LNG ), respectivamente. CVI tiene una asignación de cartera del 8,06%, mientras que LNG tiene una asignación del 5,98%.
Cabe señalar que Icahn Enterprises es la empresa matriz de CVR Energy. En 2012, Icahn gastó 2600 millones de dólares para adquirir el 80 % de la misma. Desde entonces, las acciones de CVI han tenido una rentabilidad de poco más del 50 % y actualmente ofrecen una rentabilidad por dividendo del 3,3 %. Durante el primer trimestre, el fondo no ajustó su posición CVI. Sin embargo, vendió el 39%, o 6,44 millones de acciones, de las acciones de LNG.
La cuarta posición más grande de las oficinas familiares es otra corporación de energía llamada FirstEnergy (NYSE: FE ). FE representa el 3,86% de la cartera de Icahn. Durante el trimestre, el fondo no realizó cambios en su posición.
Finalmente, Bausch Health (NYSE: BHC ) es la quinta posición más grande del fondo con una asignación de 3.52%. Icahn compró acciones de BHC por primera vez durante el cuarto trimestre de 2020 y no realizó cambios durante el primer trimestre. Bausch Health ha disminuido en más de un 35 % desde que Icahn realizó su compra inicial en 2020.
Durante los períodos de inflación, muchos inversores acuden en masa a materias primas como la energía. Esto se debe a que sus precios generalmente aumentan con la inflación. Parece que Icahn está haciendo precisamente eso. De sus cinco posiciones principales, tres empresas se centran en la energía. Mientras tanto, Icahn Enterprises también posee subsidiarias de energía.