En el instante de comprar acciones MERLIN Properties hay una serie de cuestiones relevantes a tener en consideración. La primera de ellas es que estamos hablando de una Socimi . Se trata de una compañía inmobiliaria de las más esenciales del panorama nacional, que cotiza en el IBEX 35 y que orienta su modelo de negocio, como eje primordial, en torno a la compra y administración de activos inmobiliarios terciarios.
Índice
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Adquirir acciones Merlin Properties: historia
Al comprar acciones Merlin Properties el inversor va a participar en una sociedad de inversión activos inmobiliarios fundada en el año 2014.
La compañía fue impulsada por antiguos ejecutivos de la entidad financiera Deutsche Bank . Resaltó en sus inicios por algunas operaciones notables como la compra a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria de más de 1000 oficinas. También, por el apoyo financiero de fondos de inversión internacionales entre los que destacaron BlackRock, Principal Financial Group, Marketfield e Invesco.
A través de un proceso de desarrollo la empresa compró posteriormente las divisiones patrimoniales de Sacyr (Testa) y Metrovacesa. Su cotización en el IBEX 35 data de 2015.
En todo este proceso la compañía ha conseguido conseguido establecerse como una de las primordiales patrimonialistas europeas. Es notable el crecimiento de su capitalización bursátil que le llevó a situarse incluso por encima de Inmobiliaria Colonial .
Las compras citadas previamente, fortalecieron el campo de negocio de la compañía. La compra de Testa en 2015 y más tarde de la división patrimonial de Metrovacesa dieron una amplitud notable a la proyección de la compañía. Durante estos años, y aparte de centrarse en el eje clave de negocio, también hemos visto su participación en otros segmentos como el de la presencia en naves industriales y logísticas. Además de operar en España como primordial, asimismo opera en Portugal donde posee un pequeño porcentaje del total de los activos.
Comprar acciones Merlin Properties: modelo de negocio
Las acciones de Merlin Properties representan una compañía inmobiliaria cotizada en bolsa cuyo primordial modelo de negocio es adquirir y administrar activos inmobiliarios terciarios. Se desenvuelven esencialmente en España si bien con intereses y patrimonio en Portugal.
De forma más concreta la vocación inicial de negocio de esta empresa se fundamenta en adquirir, administrar, operar y la rotación selectiva sobre activos inmobiliarios comerciales de alta calidad. Todo ello en lo que se conoce como segmentos de inversión Core y Core Plu s. Estas operaciones se dólares americanos efectúan de manera principal en España, con presencia en Portugal, y se centran en las oficinas, el retail y el ambiente logístico.
Como hemos señalado previamente también ha señalado, sobre todo a partir de 2018, la presencia de otros modelos de patrimonio como las naves industriales y logísticas. Desde el punto de vista empresarial, conforme la propia compañía asevera, se fundamentan en potenciar la retribución al accionariado por medio de reparto anual de dividendo y asimismo en la creación de valor sobre los aumentos del EPRA NAV de la sociedad.
Adquirir acciones Merlin Properties: competidores
Antes de adquirir acciones Merlin Properties , al lado de la información que ya hemos visualizado anteriormente, resulta interesante echar un vistazo a sus contendientes. En un caso así nos centramos en dos competidores diferenciados, uno un contendiente en el entorno geográfico, y otro como una gran compañía patrimonial.
Inmobiliaria Colonial
Las acciones de Inmobiliaria Colonial representan una empresa inmobiliaria dentro el sector inmobiliario de España. La compañía desarrolla su actividad pensándose en las operaciones sobre edificios, alquileres de oficinas, administración de centros comerciales y asimismo sobre el alquiler y predisposición de bienes muebles eminentemente en ciudades como Barcelona, la capital española y París.
Weingarten Realty Investors
Incorporada en 1948, Weingarten Realty Investors (NYSE: WRI) es uno de los mayores y más viejos fondos de inversión inmobiliaria que cotizan en la Bolsa de Nueva york. La compañía es propietaria u opera bajo contratos de arrendamiento a largo plazo, ya sea de manera directa o a través de su participación en empresas conjuntas o asociaciones de bienes inmuebles, un total de 232 propiedades situadas en 20 estados que engloban todo USA costa a costa.
Adquirir acciones Merlin Properties: evolución de mercado
Del mismo modo que hemos repasado de forma simplificada su historia, su modelo de negocio y los competidores, resulta interesante, en lo que se refiere a las acciones de Merlin Properties revisar su evolución del mercado.
En este caso nos centramos, como es costumbre, pero los resultados del ejercicio 2019 como los más próximos en el tiempo.
Durante 2019 el patrimonio neto de la compañía se vio incrementado, en un 4,79 por ciento respecto a 2018, hasta alcanzar los 6708,70 millones de euros. Este patrimonio neto viene a representar aproximadamente la mitad del total pasivo, correspondiéndose con el 50,42 por ciento .
La mayor Socimi cotizada
La compañía sigue siendo la principal Socimi cotizada , debido fundamentalmente a que la suma de todo el patrimonio gestionado, el 2019 poseía un valor de 12.750 millones de euros. Este valor ha conseguido en este ejercicio una revalorización anual del 5,9 por cien .
Los ingresos por rentas medraron un 5,2 por cien más hasta los 525 millones de euros. La compañía presenta un beneficio neto de explotación (Ebitda) de 425 millones, lo que asimismo supone 5,4 por cien más. Desde la perspectiva de la explotación del negocio la empresa ingresó 243 millones por alquiler de oficinas. Por su parte los centros comerciales medraron en cuanto a votación un 3,1 por ciento hasta los 127 millones de euros. Las naves logísticas asimismo medraron un 3,6 por ciento hasta los 53, 8 millones.
El cierre del ejercicio se realiza con una deuda neta de 5.182 millones de euros, manteniendo una relación en el 40 por cien entre el citado pasivo y el valor de los activos.
Es importante, sobre todo tratándose de una compañía con una fuerte vocación de dividendo, apuntar que Merlin Properties suspendió en un inicio el pago del dividendo complementario de 0,32 euros . Este suspenso se sostiene en función de la evolución de la crisis derivada del coronavirus y el impacto que produce en la compañía.
Sin embargo, en los últimos días se ha anunciado el abono para el próximo 8 de julio de un dividendo de 0,14 salvajes por acción. Sin embargo, aún se mantiene parte de dividendo en suspenso sin data de reparto.
Evolución acciones Merlin Properties
Generalmente resulta importante examinar la evolución de las acciones de una compañía en el tiempo . Esto, como ya sabemos, no garantiza solamente que una posible comprensión de la evolución histórica del activo. Y en ocasiones esta es una información complementaria interesante.
En el caso de las acciones Merlin Properties se trata del análisis complicado sobre todo por el hecho de que es una compañía que comienza a cotizar en el año 2014, entrando a ser parte del IBEX 35 en el año 2015. En consecuencia tenemos poquísimo margen de recorrido para un análisis simplificado del valor.
Sin embargo, si acudimos al gráfico histórico, si podemos observar una evolución más o menos clara. Los títulos salieron al mercado con un valor de 10,56 € en el verano de 2014. La entrada en el IBEX 35 supuso un impulso notable en la primavera de 2015 las acciones alcanzaban un valor de 13,24 €, que antecedería a un proceso de caída con determinados reajustes momentáneos, que llevarían a un valor de la acción a las 8,34 € en el mes de junio de 2016, este va a ser el punto más bajo del valor de la acción de la compañía sin contar con el efecto del coronavirus.
Otras acciones para invertir
- Yamaha
- Linde
- Kering
- Rolls Royce
- Ahold
- LyondellBasell
- Bio-Rad laboratories
- Instacart
- Royal Carribean
- GoPro
Conclusiones
Las acciones de Merlin Properties representan una compañía fundada en el año 2014 por antiguos directivos de Deutsche Bank y que toma la manera Socimi para operar en el mercado inmobiliario.
El modelo de negocio de esta compañía se ha basado en la adquisición y la administración sobre activos inmobiliarios comerciales de alta calidad. Dentro de los segmentos Core y Core Plus, incluyendo desde centros comerciales hasta entornos logísticos, oficinas, etc. La compañía centra su acción en el campo nacional con menos de un 10 por ciento de los ingresos provenientes de ambientes internacionales.
En el año 2019 el patrimonio neto de Merlin Properties medró un 4,79 por cien en comparación con ejercicio 2018 .
Como suele ser habitual en este dólares americanos tipo de formato de compañías, las acciones tienen una fuerte componente de dividendo. Aunque en 2020 el reparto de dividendo de 2019 es fraccionado. En la evolución de la compañía, que cotiza en el IBEX 35 desde 2015, no observamos el comportamiento anómalo ni tampoco movimientos bruscos, más allá de ciertos periodos de desarrollo sostenido y reajustes de mercado frecuentes en respuesta a los acontecimientos esenciales.
Al tratarse de una acción de dividendo puede tener una fuerte componente de inversión en un largo plazo. Aunque, los movimientos de mercado que produce, también la hacen apetecible como activo latente en un contrato por diferencia. Hay que recordar que para operar en este género de productos es preciso hacerlo por medio de un entorno seguro y regulado como la plataforma de trading eToro .
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Preguntas Frecuentes
¿Qué es Merlin Properties?
Es la mayor Socimi cotizada en bolsa del mercado español. Se centra en el ámbito inmobiliario con especial atención a la construcción de un patrimonio y su gestión en ambientes como oficinas, centros comerciales, naves logísticas, etc., centrándose en espacios de alta calidad.
¿Valen la pena las acciones Merlin Properties?
La evolución de las acciones de la compañía es interesante, y su presencia en IBEX 35 parece sólida. Por otro lado son la compañía con una vocación de dividendo bastante clara. Por ende, para un perfil inversor en acciones conservador y en un largo plazo, pueden resultar interesantes. También pueden ser interesantes en otros modelos de inversión más diligentes en plazos diferentes como los contratos por diferencia.