Ahora es el momento perfecto para profundizar en las principales existencias de armas, ya que la industria de armas de fuego experimenta un gran aumento en las ventas.
El año pasado, los estadounidenses compraron alrededor de 23 millones de armas, según Small Arms Analytics, según informó CNN . En lo que va del año, las verificaciones de antecedentes del FBI han aumentado un 41 % año tras año, un claro indicio de que nos espera otro ciclo masivo.
Sin embargo, para sorpresa de todos, las existencias de armas no lo han hecho tan bien este año, lo que molestó a los analistas de Wall Street. Esto posiblemente se deba a que los inversionistas son escépticos de invertir durante la administración del presidente Joe Biden, que tiene una ambiciosa agenda de control de armas.
Pero es importante tener en cuenta que, a veces, eso puede ayudar. Anand Gopal, profesor de sistemas de información en la Escuela de Negocios Robert H. Smith de la Universidad de Maryland, quien recientemente publicó el estudio Comerciantes, armas y dinero: Los efectos de los tiroteos masivos en los precios de las acciones de los fabricantes de armas de fuego en los EE. UU., escribió en un correo electrónico a InvestorPlace , Los precios de las acciones de los fabricantes de armas de fuego de EE. UU. parecen fluctuar en función de dos factores: un aumento en la probabilidad de regulación de armas de fuego y la percepción a corto plazo del peligro para la vida y la propiedad.
Entonces, para un inversor de valor, es el momento adecuado para atacar. Las verificaciones de antecedentes alcanzaron su punto máximo en septiembre pasado, después de que se batieron récords de nuevas solicitudes de armas en los dos meses anteriores. Y ese fue el momento en que la mayoría de los inversores decidieron seguir adelante y registrar sus ganancias.
En este punto, sabemos muy poco de cómo terminará el debate de la Segunda Enmienda. Pero una cosa es segura. El miedo al control de armas es parte de la razón de las ventas récord de armas. Mientras el miedo a las restricciones se cierne sobre el sector, las existencias de armas funcionarán bien.
Como escribió Gopal, esto plantea la pregunta: ¿los precios actuales ya tienen en cuenta las intenciones de la Administración Biden y las crisis en curso con la pandemia y los disturbios en la frontera sur? Mi sensación es que no, estos precios seguirán aumentando hasta que alcancemos el próximo punto de inflexión, las elecciones de mitad de período de 2022.
Aquí hay siete existencias de armas que son algunas de las principales acciones a considerar de la industria de armas de fuego:
- Marcas Smith & Wesson (NASDAQ: SWBI )
- Sturm-Ruger (NYSE: RGR )
- Los 5 grandes artículos deportivos (NASDAQ: BGFV )
- Vista al aire libre (NYSE: VSTO )
- Corporación Olin (NYSE: OLN )
- Munición (NASDAQ: POWW )
- Marcas americanas para actividades al aire libre (NASDAQ: AOUT )
Existencias de armas para comprar: Smith & Wesson Brands (SWBI)
Fuente: Supakorn Pe / Shutterstock.com
Una de las pocas obras puras que quedan en la industria, SWBI tiene una novedad entre los entusiastas de las armas simplemente por las icónicas armas de fuego que fabrica. En el punto álgido de la pandemia en marzo de 2020, las acciones del fabricante de armas cayeron a $4,42 cada una.
Pero explotaron a un máximo de $ 23,57 a principios de 2021. Sin embargo, ha habido una corrección de precios en los últimos meses y las acciones se cotizan a una valoración más razonable ahora.
Al igual que las otras existencias de armas en esta lista, las ganancias son sólidas debido a la mayor demanda.
El 4 de marzo, la marca líder en armas de fuego reportó ventas netas de $257,6 millones, un aumento del 102,2 % en comparación con los $127,4 millones del mismo período del año anterior. El margen bruto fue del 42,6%, en comparación con el 28% del trimestre del año anterior.
La compañía generó $60 millones de efectivo de las operaciones, que se utilizaron para completar un programa de recompra de acciones de $50 millones y pagar su dividendo del segundo trimestre.
Y si pensaba que la empresa había terminado de retribuir a los accionistas, piénselo de nuevo. La gerencia autorizó un nuevo programa de recompra de acciones de $100 millones de dólares y un dividendo de 5 centavos por acción al informar sus ganancias. Es importante subrayar aquí que esta actuación no debería ser una sorpresa.
En el segundo trimestre fiscal, las ventas de armas se duplicaron con creces y el crecimiento de los márgenes también fue excelente.
Sturm-Ruger (RGR)
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Otro favorito entre las existencias de armas es RGR. Las acciones se han recuperado muy bien desde su mínimo de 52 semanas de $50 cada una y cerraron a $65 el viernes.
Sin embargo, la acción todavía se cotiza con un gran descuento desde su máximo de julio de alrededor de $90,74. Los inversores de valor encontrarán este particularmente emocionante, considerando la relación precio-ventas (P/S) de dos veces.
RGR es una de las empresas más desconcertantes del espacio. Para todos los efectos, es un actor sólido. En los últimos tres años, las ventas han aumentado un 5,4% y un 26,5%, respectivamente. En el trimestre más reciente, las ventas netas fueron de $568,9 millones y las ganancias diluidas fueron de $5,09 por acción, frente a las ventas netas de $410,5 millones y las ganancias diluidas de $1,82 por acción en 2019.
La compañía también anunció un dividendo de 71 centavos por acción, aproximadamente el 40% de la utilidad neta. Está en línea con la política histórica de fuertes pagos de dividendos de los fabricantes de armas. Por este motivo, la rentabilidad por dividendo se sitúa en un muy saludable 4,3%.
A pesar de todo esto, la acción cotiza a múltiplos muy razonables.
Los 5 grandes artículos deportivos (BGFV)
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Si está buscando una mayor diversificación al invertir en acciones de armas, no busque más allá de BGFV. Más un minorista de deportes que un fabricante de armas, la compañía ha tenido problemas durante un tiempo debido al aumento del comercio electrónico y un cambio general en las preferencias.
Según una encuesta del Centro de Investigación Pew , el 50 % de los millennials de entre 18 y 36 años cree que las leyes de armas en los EE. UU. deben ser más estrictas. Eso no es un buen augurio para las perspectivas a largo plazo de una acción como BGFV.
Sin embargo, hay dos aspectos positivos para el negocio. Primero, como mencioné en la introducción, las ventas de armas están en su punto más alto, y aunque los hombres y mujeres jóvenes están más a favor del control de armas, están ligeramente por delante de la población general de EE. UU. en el tema.
Pero si todavía es escéptico, BGFV debería ser lo suyo. Como es más diversificado, puedes cubrir muchas bases con este. Además, se cotiza a una relación precio-beneficio (P/E) final muy razonable de 7,5x.
Vista al aire libre (VSTO)
Vista Outdoor te sorprenderá por estar cerca de BGFV de muchas maneras. Sin embargo, la única área en la que lucha es la valoración.
Las acciones cerraron el viernes pasado a $32,61, que no está muy lejos de su máximo de 52 semanas de $38,36. Aparte de la ventaja limitada, la compañía está disparando a toda máquina. La compañía de deportes al aire libre con sede en Anoka, Minnesota, ha superado las estimaciones de los analistas seis veces en los últimos seis trimestres, según datos de CNBC .
Además, la línea superior ha crecido un 17,1% en el último año y se espera que aumente un 22,8% y un 28,2% en los años fiscales 2021 y 2022, según estimaciones de analistas. Sin embargo, con una relación precio-beneficio final de 38,4x, esperaría una caída antes de comprar.
Corporación Olin (OLN)
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Una de las formas más curvas de jugar con las existencias de armas es Olin Corporation, que es principalmente un fabricante y distribuidor de productos químicos. Ahora usted podría estar pensando, ¿qué da? Esta es una lista de existencias de armas.
Bueno, lo que muchos quizás no sepan es que bajo su marca Winchester, Olin produce y vende municiones militares deportivas y de pequeño calibre. Esa es una de las principales razones por las que las acciones subieron un 70% en un período de tres meses.
Debido a la naturaleza especializada de su producto, los productos de Winchester tienen un precio superior, razón por la cual la compañía ha disfrutado de un crecimiento de margen alto constante. Las ganancias también han sido sólidas. En el primer trimestre, la utilidad neta fue de $243,6 millones, o $1,51 por acción diluida, frente a una pérdida neta de $80 millones, o $0,51 por acción diluida, en el trimestre del año anterior.
Gran parte de este desempeño de gran éxito se debe a Winchester, que registró ventas de $ 389,2 millones en comparación con $ 188 millones en el primer trimestre de 2020. En consecuencia, las ganancias del segmento se dispararon a $85,1 millones desde $10,5 millones. Y con las ventas de armas en niveles récord, espere que el segmento contribuya en gran medida a los resultados finales.
Munición (POWW)
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Una de las existencias de armas más difíciles de analizar es la munición. No hace mucho tiempo, esta era una acción de centavo que tenía muy pocas posibilidades de éxito a largo plazo. Sin embargo, debido a la incertidumbre política y la perspectiva de leyes de armas más estrictas, se ha convertido en el centro de atención como una de las existencias de armas más emocionantes que existen.
Las acciones terminaron la semana pasada a $7.39 cada una. En el último año, la acción se ha disparado un 311%. Parte de ese éxito está garantizado. Después de todo, esta es una empresa que ha visto un aumento del 500 % en las ventas en su tercer trimestre y pronostica ingresos de $120 millones para el año fiscal que finalizó el 31 de marzo de 2022.
Teniendo en cuenta la dinámica de la oferta y la demanda, tiene sentido que a una empresa de municiones le vaya bien durante este tiempo. Pero el problema más importante es si POWW es un ganador a largo plazo para su cartera, más allá de este aumento sin precedentes en las ventas de armas de fuego. Por lo tanto, esta es una de las existencias de armas más riesgosas que existen.
Marcas americanas de exteriores (AOUT)
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Terminamos esta lista con otro actor fuerte. Escindida de Smith & Wesson Brands hace menos de un año, American Outdoor no podría haber esperado un mejor año de debut.
En los dos primeros trimestres fiscales de 2021, las ventas aumentaron más del 60 %. Y cualquiera que pensara que el impulso se estancaría se encontraría con un duro despertar ya que la línea superior ganó un 91% en el tercer trimestre.
El año pasado se produjo un aumento masivo en el número de personas que practican deportes de tiro. Por lo tanto, tiene sentido que a AOUT le haya ido bien.
Sin embargo, lo que es importante tener en cuenta aquí es que la empresa aún es nueva. El hecho de que esté generando ventas minoristas tan fuertes dentro de un año de su debut significa que la compañía está haciendo algo bien.
Además, a 13,3 veces la relación precio/beneficios a plazo, diré que todavía se cotiza a una valoración atractiva si se tienen en cuenta sus perspectivas de crecimiento.