1A medida que la inflación continúa aumentando, la demanda continúa aumentando y las tensiones geopolíticas siguen siendo altas, los precios del petróleo han estado subiendo. A su vez, esto hace que los inversores se pregunten si quedan acciones de petróleo baratas para elegir.
Debido a que los precios del petróleo se han disparado, también lo han hecho las acciones de energía. Muchas de estas empresas, grandes y pequeñas, han visto subir los precios de sus acciones. A pesar de esto, muchos se mantienen en valoraciones razonables.
¿Cómo es eso posible?
Para empezar, estas valoraciones se comprimieron increíblemente debido a la liquidación que vimos tanto en las acciones de energía como en los precios del petróleo en 2020. Además, el aumento vertiginoso del precio del petróleo ha hecho que muchas de estas empresas sean mucho más rentables. Ahora, sin embargo, el petróleo se está corrigiendo desde los máximos, cayendo casi un 30% desde el máximo hasta el mínimo. Y eso ha hecho bajar algunas de estas acciones.
Entonces, con todo eso en mente, esto es lo que buscamos para las acciones de petróleo barato.
- Recursos naturales pioneros (NYSE: PXD )
- Exxon Mobil (NYSE: XOM )
- Conoco Phillips (NYSE: COP )
- Chevron (NYSE: CVX )
- Occidental Petroleum (NYSE: OXY )
- Recursos continentales (NYSE: CLR )
- Petróleo y gas de Magnolia (NYSE: MGY )
Ahora, sumerjámonos y echemos un vistazo más de cerca a cada uno.
Existencias de petróleo baratas: recursos naturales pioneros (PXD)
Fuente: rafapress / Shutterstock
En mi opinión, Pioneer Natural Resources está lamentablemente poco seguido. La compañía se encuentra en una de las propiedades inmobiliarias más importantes de la cuenca del Pérmico y, en mi opinión, el director ejecutivo, Scott Sheffield, lo entiende.
Durante la conferencia telefónica trimestral de mediados de febrero de la compañía, Sheffield explicó por qué la compañía no estaba cubierta por los precios del petróleo. Es decir, cuando el petróleo costaba $70, $80 e incluso $90 el barril, Pioneer no estaba vendiendo un montón de contratos de futuros para asegurar ese precio.
Incluso antes de que ocurriera la agitación en Europa del Este, se dio cuenta de que los precios del petróleo probablemente subirían mucho más.
Durante la conferencia telefónica, Sheffield dijo que con los precios del petróleo por encima de $90 por barril, los accionistas de las acciones de PXD esperaban pagos de dividendos de más de $24 por acción. Con respecto a si los precios del petróleo podrían subir fácilmente a $ 150, dijo:
La demanda es más fuerte que nunca en el mundo y la OPEP y la OPEP Plus se quedarán sin capacidad para fines de 22. Eso incluso lo han afirmado varios países de la OPEP y la OPEP plus. Eso es ignorar la situación de Irán y Ucrania.
[N]o hay razón para poner una cobertura cuando es obvio que las cosas podrían moverse fácilmente hacia el norte. Si observa nuestra posición de cobertura ahora al 0 % con cobertura de petróleo. Si está hablando de un entorno de precios de $ 90, cada cambio de $ 5 en el petróleo ahora es un incremento de $ 750 millones de flujo de efectivo para nosotros.
No sé dónde terminará el petróleo, pero sé que Pioneer generará efectivo como resultado del pico.
ExxonMobil (XOM)
Fuente: Jonathan Weiss / Shutterstock.com
Como la compañía de energía más grande de los EE. UU., Exxon Mobil tiene una capitalización de mercado de aproximadamente $ 345 mil millones. A pesar de la agitación creada por la pandemia del nuevo coronavirus, Exxon Mobil ha experimentado un repunte sorprendente.
A pesar del reciente retroceso, las acciones han subido un 150% desde el mínimo. Y a pesar del repunte, las acciones cotizan a solo 13 veces las ganancias de este año. Esa es una valoración asombrosamente baja para la acción más grande en el sector bursátil líder.
La mayoría de las industrias y sectores se han movido a la baja en los últimos uno, tres, seis y 12 meses. Aunque no energía. Continúa aumentando a medida que los precios de la energía continúan subiendo. Si bien es malo para el consumidor, es excelente para el resultado final de la industria.
Los analistas esperan que los ingresos aumenten casi un 30 % este año para Exxon, mientras que las estimaciones prevén un crecimiento de las ganancias de casi un 50 %. Además, la acción paga un rendimiento de dividendos del 4,3%.
Acciones de petróleo baratas: ConocoPhillips (COP)
Fuente: JHVEPhoto / Shutterstock.com
Pioneer no es el único que no se cubre en este entorno. La empresa explicó que cree que los accionistas compran nuestras acciones por la ventaja que representa en el precio de los productos básicos y el par que tenemos al alza en la forma en que configuramos la empresa.
Con eso en mente, el CEO Ryan Lance no está bromeando. Agregó que, [ConocoPhillips prefiere] permanecer sin cobertura y, francamente, la cobertura haría poco [para] ayudar. Por lo tanto, tenemos un balance general muy sólido, lo que nos ayuda en el lado negativo y los accionistas deberían esperar una exposición total al lado positivo que estaba experimentando hasta la fecha.
Al igual que Exxon, las acciones de ConocoPhillips cotizan a aproximadamente 11 veces las ganancias, con un pronóstico de ingresos de más del 20%, mientras que se espera que las ganancias aumenten casi un 75%.
No lo olvide, Conoco es un conglomerado. A medida que los precios de la energía continúan aumentando, también lo hace su potencial. Eso abre la puerta a un precio de las acciones más alto en el futuro, ayudado por ser una de las acciones de petróleo baratas.
Cheurón (CVX)
Fuente: Imágenes de Tada / Shutterstock.com
Si observa las empresas que componen el ETF Energy Select Sector SPDR (NYSEARCA: XLE ), no encontrará la diversidad típica que ve en muchos otros ETF. Aproximadamente el 45% del fondo está vinculado a dos acciones: Exxon y Chevron.
Chevron ocupa una posición un poco más grande, con un peso del 22,27% del XLE, mientras que Exxon se ubica en el 22,22%. De cualquier manera, estas dos acciones constituyen una gran parte de las principales participaciones.
Con Chevron al mando de una capitalización de mercado de $ 318 mil millones, tampoco es una sorpresa. Al igual que sus hermanos un poco más grandes, Chevron está clasificada como una de las acciones de petróleo barato, ya que las acciones se cotizan a solo 17 veces las ganancias. También paga una rentabilidad por dividendo del 3,5%.
Además, los analistas esperan un crecimiento de ingresos y ganancias de 24% y 52% este año, respectivamente, mostrando cuánto se espera que el aumento de los precios de la energía impulse los resultados.
Acciones de petróleo baratas: Occidental Petroleum (OXY)
Fuente: Pavel Kapysh / Shutterstock.com
No hace mucho, escribimos sobre Occidental Petroleum, cuando buscábamos un puñado de acciones de energía para comprar. A diferencia de, digamos, Pioneer Natural Resources, que está todo incluido en un área, Occidental tiene sus manos en todo el mundo.
Por supuesto, este alcance global presenta tanto oportunidades como riesgos. Pero claramente, es lo primero lo que ha salido a la luz. Las acciones se han disparado últimamente y la participación de Warren Buffett Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A , NYSE: BRK.B ) ha hecho que las acciones suban aún más.
La acción en realidad cotiza a alrededor de 15 veces las ganancias, lo cual es increíble considerando el crecimiento. Si bien los analistas esperan un crecimiento de los ingresos de solo el 16 %, eso sigue siendo bastante impresionante, aunque va a la zaga de algunos de sus pares. Mientras tanto, las expectativas del consenso exigen un crecimiento de las ganancias de más del 155%.
Con el pronóstico final de más del doble, no es de extrañar que este se haya convertido en un producto de moda.
¿La mejor parte? Buffett no hecho. Después de acumular una participación de $ 3 mil millones en la compañía, lo cual es notable considerando su capitalización de mercado de más de $ 55 mil millones después del gran repunte, Berkshire aumentó su participación en un 50%, acumulando otros $ 1.5 mil millones en capital.
A esta valoración, no es ninguna sorpresa.
Recursos continentales (CLR)
Fuente: Vizanty / Shutterstock
Al igual que algunos de los otros en la lista, así como la última empresa en ella, Continental Resources está operando sin cobertura. La compañía señaló que es un productor de petróleo sin cobertura, pero que comenzó a acumular coberturas de gas natural para 2022 hasta fines de 2023.
Dicho esto, la gerencia cree que los precios más altos están en juego, diciendo: Estamos en gran medida sin cobertura para todos, ya que creemos que los fundamentos del mercado respaldan la participación de precios debido al reequilibrio de la oferta y la demanda.
Muchos señalarán que los precios del crudo han bajado alrededor de un 25% desde los máximos. Lo que no se dan cuenta es que siguen siendo más altos en aproximadamente un 10 % durante el último mes y un 28 % durante los últimos seis meses.
Si bien son volátiles, estas empresas están imprimiendo efectivo con petróleo a la carrera. Y eso incluye acciones de Continental y CLR.
Acciones de petróleo baratas: Magnolia Oil & Gas (MGY)
Fuente: Shutterstock
Por último, pero no menos importante, tenemos Magnolia Oil & Gas. Con una capitalización de mercado cercana a los 5.500 millones de dólares, es la empresa más pequeña de esta lista, pero eso no significa que deba ignorarse. Magnolia Oil & Gas tiene su sede en Houston, TX. que opera principalmente en el sur de Texas en el núcleo de las formaciones Eagle Ford Shale y Austin Chalk.
Las acciones se negocian a un mísero 8 veces las ganancias, aunque los analistas no son tan optimistas sobre su crecimiento. Esperan un crecimiento de las ganancias de solo un 20 % sobre un crecimiento de los ingresos del 17 %.
Con su tamaño más pequeño viene más riesgo, pero también, más oportunidad. Como explicó la gerencia el 17 de febrero:
La mejora en los tiempos de perforación en Giddings dará como resultado más pozos y más capital para la misma cantidad de plataformas. Como resultado de nuestro sólido balance, Magnolia captura completamente los altos precios actuales de los productos al permanecer completamente sin cobertura.
[N]os mantenemos completamente sin cobertura para nuestra producción de petróleo y gas, lo que nos permite capturar por completo los precios más altos de los productos.
Entonces, si bien la acción no está recibiendo tanto respeto, solo sepa que debería estar rodando en efectivo mientras los precios del petróleo permanezcan elevados.