La idea de invertir en acciones de navegación se generalizó en noviembre cuando General Motors (NYSE: GM ) anunció que había adquirido una participación del 25% en Pure Watercraft. Este equipo de Seattle fabrica motores fuera de borda completamente eléctricos.
¿Qué quiere una empresa que vende coches y camiones con motores fuera de borda? CNBC informó lo siguiente:
Los motores Pure Watercraft usan baterías de iones de litio y reemplazan los motores fuera de borda de 40 a 50 caballos de fuerza que queman gasolina o diésel. Los barcos tradicionales que funcionan con combustible contribuyen a los problemas ambientales, incluida la contaminación acústica, el smog y la contaminación del agua que es claramente visible flotando en el agua a su paso. Los sistemas Pures son mucho más silenciosos y limpios.
Desde una perspectiva empresarial, esta inversión en puesta en marcha de motores fuera de borda eléctricos permite a GM ampliar sus planes de electrificación más allá de la automoción. Pero, por supuesto, tampoco duele que la industria de la navegación esté en auge.
Entonces, si está buscando gastar un poco de dinero divertido, estas siete acciones pueden ayudarlo a hacerlo sin perder la camisa . ¿Y si no quiere alejarse demasiado de su cartera principal? Compre acciones de GM y llámelo un día.
- BRP (NASDAQ: DOOO )
- Brunswick (NYSE: BC )
- Barcos de Malibú (NASDAQ: MBUU )
- MarineMax (NYSE: HZO )
- Johnson al aire libre (NASDAQ: JOUT )
- MasterCraft Boat Holdings (NASDAQ: MCFT )
- Vision Marine Technologies (NASDAQ: VMAR )
Acciones de navegación para comprar: BRP (DOOO)
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Primero en esta lista de acciones de navegación, este fabricante canadiense de motos de nieve (Sea-Doo), skimobiles (Ski-Doo) y vehículos todo terreno (Can-Am) tiene un historial de ayudar a los norteamericanos a disfrutar del aire libre. Como resultado, los accionistas de larga data se han beneficiado.
Las acciones de DOOO tienen un rendimiento total anualizado de cinco años de alrededor del 32 % hasta el 3 de diciembre. Sin embargo, dado que la cadena de suministro ha paralizado su negocio en las últimas semanas, sus acciones han retrocedido un poco. Ha bajado más del 17% en el último mes.
Considere esta caída como una oportunidad de compra.
BRP se compromete a desarrollar versiones eléctricas de muchas de sus ofertas de productos. En marzo, la empresa dijo que invertiría 300 millones de dólares canadienses (234 millones de dólares) durante los próximos cinco años para electrificar sus productos. Espera tener el primer producto eléctrico en algún momento de 2023. Para 2026, las tres categorías tendrán versiones eléctricas de sus vehículos más populares. El CEO Jos Boisjoli dijo lo siguiente sobre el anuncio:
Siempre hemos dicho que la electrificación no era una cuestión de si, sino de cuándo. Hoy, estamos muy emocionados de revelar más detalles de nuestro plan para ofrecer productos que moldeen el mercado y mejorarán la experiencia del consumidor al ofrecer nuevas opciones eléctricas [] Estamos aprovechando nuestros conocimientos de ingeniería y capacidades de innovación para definir la mejor estrategia para desarrollar electricidad. -productos alimentados.
A pesar de una lucha en la cadena de suministro, la compañía reportó ganancias por acción (EPS) para el tercer trimestre de 1,48 CAD (o $1,16). Eso fue 15 centavos CAD por delante del consenso de los analistas. Además, DOOO espera ganar 9,36 CAD (o $7,31) durante todo 2021 con un crecimiento de ingresos interanual (YOY) del 27,5 % en el punto medio de su orientación. En total, BRP es una empresa bien administrada.
Brunswick (BC)
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Si fue lo suficientemente valiente como para comprar acciones de BC en la corrección de marzo de 2020 y aún las mantiene, ha subido más del 250% en 20 meses. Eso no es nada para estornudar.
Brunswick posee algunos de los nombres más importantes en navegación: Sea Ray, Boston Whaler, Crestliner, Lund y muchos otros. También es propietaria de Mercury Marine, el productor líder de motores para embarcaciones fuera de borda e intraborda. Uno de cada dos barcos en los EE. UU. tiene un motor Mercury.
En 2006, la empresa generó el 57% de sus ingresos de los barcos (Página 10). Hoy, eso ha bajado al 27%. Ahora, genera la mayor parte de sus ganancias de la venta de piezas y motores OEM (fabricante de equipos originales) y del mercado de accesorios. Como resultado, Brunswick está mucho mejor equipado para manejar una recesión en una marca en particular.
En 2022, Brunswick espera ingresos de cerca de $6 mil millones, ganancias por acción de aproximadamente $8,50 en el punto medio de su guía y $450 millones en flujo de caja libre (FCF) (página 23). Para aquellos preocupados por los dividendos y las recompras de acciones, la compañía también planea pagar del 20 % al 25 % de sus ganancias como dividendos en 2021, junto con recompras de acciones de $100 millones en el punto medio de su guía.
Financieramente, esta elección de las acciones de navegación tiene un balance sólido como una roca. Su deuda neta es de $ 411 millones, o solo el 6% más o menos de su capitalización de mercado actual.
Acciones de navegación para comprar: Malibu Boats (MBUU)
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Como muchas de las acciones de navegación en esta lista, los últimos cinco años han sido buenos para los accionistas de MBUU. Esta elección tiene un rendimiento total anualizado de cinco años de alrededor del 30%. En lo que va del año (YTD), también ha subido casi un 12%. Eso es aproximadamente la mitad del rendimiento de todo el mercado estadounidense.
Ahora es un buen momento para considerar una inversión.
Este fabricante de embarcaciones deportivas de alto rendimiento informó sus resultados del primer trimestre del año fiscal 2022 a principios de noviembre. Estaban bien apagados. En la línea superior, los ingresos crecieron más del 40% a $ 253,5 millones. En resumen, la utilidad neta también aumentó casi un 27% a $27,9 millones. Las ventas fueron más altas debido al aumento de precios y volúmenes de ambas marcas existentes y la adquisición de Maverick Boat Group.
De hecho, el precio promedio por unidad vendida de Malibu Boats durante el trimestre aumentó un 13% a $125,246. Si bien su margen bruto y margen neto fueron más bajos en el primer trimestre en comparación con el año pasado, el volumen agregado compensó con creces esa ligera reducción en la rentabilidad.
Para el año fiscal 2022 en su totalidad, la compañía espera un crecimiento de las ventas del 22,5 % en el punto medio de su guía, con márgenes EBITDA ajustados (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) del 19,5 %.
Basado en su FCF de 12 meses de $83.1 millones, Malibu tiene un margen de FCF de 8.3% y un rendimiento de FCF de 5.7%. Eso hace que las acciones de MBUU tengan un nombre GARP (crecimiento a un precio razonable).
MarineMax (HZO)
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El siguiente en esta lista de acciones de navegación es la acción de HZO. Cuando quiere vender muchos barcos, MarineMax es el lugar al que va para hacerlo. Es uno de los mayores minoristas de embarcaciones de recreo nuevas y usadas, con 77 concesionarios y 31 puertos deportivos. También fabrica barcos bajo el nombre de Cruisers Yachts y brinda servicios a superyates en todo el mundo.
El 3 de noviembre, la compañía agregó Intrepid Powerboats a la mezcla, un fabricante de lanchas motoras con $60 millones en ingresos anuales durante los últimos 12 meses. Además, la empresa continúa buscando adquisiciones estratégicas para agregar valor a sus principales clientes.
En los últimos seis años, Malibu ha aumentado sus ingresos en un 16 % anual, de $751 millones en 2016 a $2060 millones en 2021. Aproximadamente el 71 % de esas ventas fueron para barcos nuevos. Las ventas de embarcaciones usadas representan otro 11%, mientras que los ingresos por servicios, repuestos, finanzas y corretaje representan el resto.
El año fiscal 2021 fue un año sólido para MarineMax con un crecimiento de ventas de aproximadamente el 37 %. Las ventas mismas tiendas aumentaron un 13% y las adquisiciones agregaron el resto. Mientras tanto, la utilidad neta se duplicó a $155 millones. Finalmente, FCF creció casi 21% a $350 millones.
Las acciones de HZO no son baratas. Tiene un rendimiento FCF del 3,1% y una relación precio-ventas (P/S) de 0,57 veces, ligeramente superior a su promedio de cinco años de 0,43 veces. Pero, a menudo, hay que pagar más por la calidad. Sin duda, HZO es de primera categoría en el negocio de la navegación.
Acciones de navegación para comprar: Johnson Outdoors (JOUT)
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Probablemente no consideraría a Johnson Outdoors como una de las acciones de navegación, pero la he incluido en esta lista porque es una excelente empresa familiar que ofrece resultados a largo plazo. En los últimos 10 años, ha tenido una rentabilidad total anualizada de alrededor del 20%, más de 400 puntos básicos por encima de todo el mercado estadounidense.
Entonces, ¿la conexión del barco aquí? Tiene que ver con las marcas Johnson Outdoors Old Town y Ocean Kayak, que fabrican y venden canoas, kayaks y accesorios y ropa relacionados. En 2020, esta parte del negocio generó $41,9 millones en ingresos, lo que representa solo el 7 % de sus $594,2 millones en ingresos anuales.
JOUT obtiene la mayor parte de su dinero sirviendo a la multitud de pescadores. Su negocio de pesca, que incluye motores de pesca y buscadores de peces, representó alrededor del 76% de sus ventas del año fiscal 2020.
Lo impresionante de este negocio en los últimos años es que ha tenido un crecimiento constante. El año pasado, las ventas aumentaron un 37 % de $433,7 millones en 2016. Pero el margen operativo de Johnson Outdoors en los últimos cuatro años también se duplicó con creces durante ese período, de 5,3 % en 2016 a 12 %.
Por lo tanto, incluso cuando esta empresa no tiene un año de jonrones en términos de ventas, las ganancias siguen aumentando.
La familia Johnson de SC Johnson & Son controla y posee la mayoría de las acciones de JOUT. Helen Johnson-Leipold es directora general de la empresa y lo ha sido desde 1999. Realmente, lo único negativo que se me ocurre de esta empresa es que parece carecer de diversidad en su junta directiva.
MasterCraft Boat Holdings (MCFT)
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Las acciones de navegación tuvieron un buen desempeño en 2020. Sin embargo, como muchos de los nombres en esta lista, 2021 ha sido un poco decepcionante para los accionistas. Durante el año pasado, las acciones de MCFT han tenido un rendimiento de alrededor del 26%. Además, la acción ha subido un 11% YTD, aproximadamente la mitad del mercado estadounidense.
Dicho esto, el mercado de la navegación todavía se ve fuerte y debería mantenerse fuerte en los próximos años.
Habiendo estado en el negocio desde 1968, los mejores años de MasterCrafts aún pueden estar por venir. En el primer trimestre del año fiscal 2022, la compañía entregó el trimestre más rentable de su historia. Para el período, las ventas crecieron casi un 39% a un récord de $144 millones. Mientras tanto, su utilidad neta ajustada por acción fue de 67 centavos, también un récord de la empresa y casi un 16%. Las cuatro marcas de lanchas motoras de la compañía son MasterCraft (aproximadamente el 63% de las ventas), NauticStar, Crest y Aviara.
A pesar de un trimestre excelente, se estima que los concesionarios tienen una escasez de 2.500 unidades al año. La compañía espera que no llegue a niveles óptimos de inventario hasta el año fiscal 2024.
Aún así, con un negocio fuerte, la compañía elevó su guía para 2022. Ahora proyecta un crecimiento de ventas de aproximadamente 20 % interanual con un crecimiento de EPS ajustado de 25 % (página 6).
En los últimos 12 meses finalizados el primer trimestre de 2022, MasterCrafts FCF es de $18,2 millones. Sin embargo, el primer trimestre es su trimestre más lento. Para todo el año fiscal 2021, el FCF llegó a $40,7 millones. Eso le da a MCFT un rendimiento FCF de 7.77%. Considero que cualquier cosa por encima del 8% es territorio de valor.
Acciones de navegación para comprar: Vision Marine Technologies (VMAR)
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El último en esta lista de acciones de navegación es la acción VMAR. Hasta cierto punto, todas las empresas de esta lista se volverán eléctricas en los próximos tres a cinco años, incluidos Johnson Outdoors y sus motores de pesca. Pero esta empresa aún puede estar a la vanguardia.
Vision Marine Technologies es una acción de micro capitalización de la que nunca había oído hablar antes. Eso es inusual, porque tiendo a seguir las acciones de ocio como un halcón. Entonces, ¿quién es Vision Marine?
Esta empresa con sede en Quebec diseña, desarrolla y fabrica motores eléctricos fuera de borda y embarcaciones eléctricas. Salió a bolsa en noviembre de 2020, vendiendo 2,8 millones de acciones a 10 dólares la acción. La compañía dice esto sobre su motor eléctrico insignia:
El E-Motion 180E es el motor fuera de borda eléctrico más avanzado técnicamente en el mercado actual [] [y] es el primer motor fuera de borda de 180 hp del mundo diseñado con un paquete de propulsión completo.
Hasta que Vision Marine anunció que se asociaría con Linamar (OTCMKTS: LIMAF ), no tenía mucho que vender excepto muchas promesas. Pero Linamar, un gran proveedor canadiense de autopartes, aporta mucha credibilidad a la mesa. El director de operaciones, Patrick Bobby, dijo lo siguiente sobre la asociación:
Linamar y su división McLaren Engineering ahora brindan a Vision Marine un socio de suministro de nivel 1 de servicio completo de clase mundial [] Esperamos trabajar en estrecha colaboración con los equipos de Linamar y McLaren Engineering a medida que continuamos avanzando en la comercialización a escala de nuestro E- Tecnología de movimiento.
Hasta ahora, todos los ingresos de Vision Marines procedían de la venta de barcos, piezas y mantenimiento de piezas por 2,42 millones de dólares canadienses (1,88 millones de dólares) en el año fiscal 2020. Pero el anuncio de Linamar le permite llevar el E-Motion 180E al mercado.
Estén atentos para obtener más información sobre este. Las acciones de VMAR son, con mucho, las más especulativas de las siete acciones que he mencionado en esta lista. Gobiérnese usted mismo en consecuencia.