Antes de entrar en las principales acciones para 2021, debo admitir que no había estado tan nervioso por un mercado desde enero de 2000. En ese momento, me promocionaba como un experto en comercio por Internet. Me pagaron $20,000 para pasar cuatro días en un hotel de Los Ángeles y opinar sobre el futuro de las ventas en línea. Como de costumbre, mis puntos de vista fueron proféticos. Como de costumbre, mi tiempo fue temprano.
Cuando llegué a casa, la fiebre de Internet había alcanzado su punto máximo. Time Warner compró America Online (AOL) en un trato que le dio a AOL el 60% de las acciones de Time Warner. Fue el final de la burbuja de las puntocom, el comienzo de lo que la historia ahora llama la bomba de las punto.
En ese momento yo había estado advirtiendo de una burbuja bursátil durante casi tres años. Pero saber lo que venía no me salvó. A la altura de las burbujas gané seis cifras. En los siguientes dos años gané cero dólares. Doy gracias a Dios por el trabajo de mi buena esposa, pero toda nuestra familia estaba marcada.
Es terrible volver a sentirse así, por lo que las especulaciones que ofrezco sobre las mejores acciones para 2021 son principalmente defensivas. La economía real debe ponerse al día con el mercado. Debemos tener más demanda. Esto inevitablemente curará la fiebre especulativa. Después del incendio, los inversores buscarán empresas reales, con ventas reales e ingresos reales. Incluso nos atrevemos a decir que los dividendos.
Algunas de las principales acciones de hoy para 2021 tienen todo eso, pero en 2022 no tendrá que pagar una prima por ellas. En otras palabras, los perdedores de hoy serán ganadores mañana.
- Ford (NYSE: F )
- Enchufe de alimentación (NASDAQ: ENCHUFE )
- Moderna (NASDAQ: MRNA )
- Intel (NASDAQ: INTC )
- General Electric (NYSE: GE )
- Explotación del Grupo Alibaba (NASDAQ: BABA )
- Draftkings (NASDAQ: DKNG )
Principales acciones para 2021: Ford
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El primero en esta lista de acciones principales para 2021 es Ford Motor. Ford ingresa a 2021 donde ingresó a 2020, en la perrera de los mercados bursátiles.
Las acciones abrieron a alrededor de $ 8,90, 35 centavos por debajo de donde comenzaron el año pasado. Esa es una capitalización de mercado de $ 35 mil millones para una empresa que, incluso durante la pandemia, tuvo ventas de $ 130 mil millones y solo una pequeña pérdida. La capitalización de mercado es menor que el efectivo que tenía en los libros en septiembre, casi $ 45 mil millones.
Ford fabrica autos eléctricos, y su camioneta F-150 todavía se encuentra entre los modelos más populares de Estados Unidos. Pero los inversores están evitando las acciones en favor de nuevas empresas eléctricas como Workhorse Group (NASDAQ: WKHS ), Lordstown Motors (NASDAQ: RIDE ) e incluso Fisker (NYSE: FSR ). Nio (NYSE: NIO ), la nueva empresa eléctrica china de lujo con solo el 5% de los ingresos de Ford, tiene más del doble de su capitalización de mercado.
O Ford se está muriendo o es la ganga más grande del planeta.
Pero la pandemia terminará, las camionetas se venderán y, como señaló Mark Hake el mes pasado, Ford debería ganar alrededor de $ 1 por acción este año. Eso está muy por encima de su antiguo dividendo trimestral de 15 centavos por acción, que él cree que podría restaurarse.
El impulso parece favorable. El CEO Jim Farley, quien asumió el cargo en octubre, es un ex ejecutivo de Toyota Motor (NYSE: TM ) que ha estado en Ford desde 2007. Prometió acelerar la transición iniciada por su predecesor Jim Hackett.
Esto significa más autos como el Mustang Mach-E, compitiendo con el Modelo Y de Tesla (NASDAQ: TSLA ). Ford también ha lanzado nuevos autos híbridos este año con precios que comienzan en $28,000. Para 2022, Ford electrificará sus camionetas de reparto y la F-150.
Si Ford puede llevar sus eléctricos al mercado, sus ventas totales no deberían sufrir un gran golpe. Los analistas estiman ventas de $ 150 mil millones en 2022, con una pequeña ganancia.
Estás especulando cuando compras acciones de Ford. Pero estás especulando sobre algo real.
Plug Power: una oportunidad real en el hidrógeno
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Empecé a escribir sobre la economía del hidrógeno hace más de una década. Ahora la promesa se está convirtiendo en realidad.
Plug Power, que produce sistemas de pilas de combustible para el transporte de corta distancia, ha anunciado una inversión de 1500 millones de dólares por parte de SK Group of Korea. Plug Power ahora tiene el efectivo para transformar la logística de los almacenes, donde se valoran los vehículos no contaminantes que funcionan todo el día. El mercado está creciendo, especialmente en la región de Asia-Pacífico. Tenía un valor de $ 14 mil millones en 2020, y se espera que se duplique en cinco años.
El problema de Plug Power siempre ha sido el combustible. La materia prima principal era el gas natural, que produce lo que se llama hidrógeno azul. Pero la compra de Plug Powers de dos pequeñas empresas en junio cambió la ecuación. Ahora puede recolectar hidrógeno como subproducto de la producción química. El hidrógeno también se puede producir con un exceso de energía solar o eólica, dando a esa energía un mercado y haciendo que las redes eléctricas sean más estables. Esto se llama hidrógeno verde.
La logística de los almacenes se disparó durante la pandemia, ya que el comercio electrónico reemplazó a las tiendas. Después de permanecer estable durante décadas, la construcción de almacenes se ha expandido, para uso de Amazon (NASDAQ: AMZN ) y sus competidores.
El mayor negocio de Plug Powers antes de esto fue la venta de warrants a Amazon, que se adjudicó por más de 55 millones de acciones, aproximadamente una participación del 10%. Plug Power también está suministrando equipos de hidrógeno para los almacenes de Walmart (NYSE: WMT ).
Hay riesgos. Plug Power fue demandado después de que una carretilla elevadora explotara en una instalación de Procter & Gamble (NYSE: PG ) en Luisiana y matara a su conductor. Una explosión el año pasado en la planta de hidrógeno de Carolina del Norte de otra compañía se sintió a 60 millas de distancia.
Riesgos como estos subyacen a la importancia del acuerdo con SK. Los coreanos tienen experiencia con productos químicos industriales, con fabricación a escala y con operaciones de almacén.
El presidente entrante, Joe Biden, prometió una revolución de energía renovable, basada en empleos sindicalizados. Empresas como Plug Power pueden cumplir parte de la promesa.
Moderna: compra sistemas, no drogas
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La mayoría de las compañías farmacéuticas crean medicamentos. Solo unos pocos tienen sistemas para crear drogas. Esas son las compañías farmacéuticas en las que creo que debería invertir y son las principales acciones para 2021.
Moderna utilizó la plataforma de ARNm para crear su vacuna COVID-19. Si bien el precio de las acciones es alto y tiene una capitalización de mercado de $ 46 mil millones, la promesa de su sistema hace que valga la pena comprarlo, como lo hice recientemente.
Moderna, fundada hace una década por científicos de la Universidad de Harvard, salió a bolsa en diciembre de 2018 con un precio de salida a bolsa de 23 dólares por acción. Abrió el 7 de enero a alrededor de $146.
El período previo se basó principalmente en mRNA-1273, su vacuna COVID-19, que pasó del diseño a la aprobación en menos de un año. Esta promesa envió las acciones hasta $169 a principios de diciembre, antes de caer en las noticias. A fines de 2020, las acciones cotizaban por debajo de $ 105.
Pero la vacuna es el comienzo de la historia de Moderna, no su final. Es una prueba de concepto para la plataforma Modernas mRNA, que la compañía describe como un sistema operativo para el descubrimiento de fármacos.
La idea es que el ADN almacene instrucciones para construir organismos, desde virus como el COVID-19 hasta cosas más complejas como Donald Trump. El ARNm actúa como un conjunto de instrucciones para fabricar proteínas. Las proteínas, a su vez, son aplicaciones para fijar o mitigar los impactos del ADN.
En otras palabras, mRNA-1273 es solo una aplicación creada a partir del sistema operativo mRNA, que todavía se encuentra en lo que podría llamarse su fase de desarrollo MS-DOS.
Moderna terminó el tercer trimestre con alrededor de $ 4 mil millones en efectivo. Pero ese dinero no va a repartirse entre los accionistas, como hizo Gilead (NASDAQ: GILD ) tras su éxito con la hepatitis C. Está entrando en la tubería, que incluye medicamentos contra el cáncer, enfermedades cardíacas y enfermedades raras.
En lugar de buscar dinero en efectivo de Merck (NYSE: MRK ) para promover su ARNm-4157 como tratamiento para el melanoma, junto con Mercks Keytruda, Moderna ahora puede financiar el trabajo por sí mismo. Esto significa más ganancias en el futuro. Moderna también puede otorgar licencias de su sistema a empresas que desarrollan medicamentos más riesgosos y a universidades a cambio de propiedad intelectual.
El mínimo de diciembre en las acciones de Moderna puede volver a probarse. Parte del dinero que ingresa a la empresa ahora puede ser especuladores que buscan ganancias a corto plazo. Pero el sistema probado de Moderna le da una larga pista de crecimiento real como una de las principales acciones para 2021.
Intel: Hora de actuar
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He estado diciendo a los lectores aquí que Intel debería dividirse durante más de cuatro años. Esas llamadas son cada vez más fuertes a medida que la empresa construida en torno a la Ley Moores se queda más atrás tanto en el diseño del chip como en el frente de fabricación.
Entonces, ¿por qué comprarlo como una de las principales acciones para 2021? Porque es muy barato. Intel abrió el 6 de enero a unos 50 dólares por acción. Esa es una capitalización de mercado de $ 207 mil millones en ventas esperadas para 2020 de $ 78 mil millones. Esto es a pesar de un dividendo de 33 centavos por acción que rinde un 2,66%, uno que podría aumentarse pronto.
El inversionista activista Dan Loeb ahora está diciendo lo que yo dije, que Intel debería quedarse sin fables y expandir sus plantas de fabricación para agregar enfoque y valor. Su carta lo llamó un problema de seguridad nacional.
Intel es como una casa en ruinas con grandes huesos. Esos huesos son sus números. La compañía entregó $25 mil millones de flujo de efectivo operativo durante los primeros tres trimestres de 2020. Tenía $18 mil millones de efectivo y valores en los libros a fines de septiembre, frente a $36 mil millones de deuda. El dividendo cuesta $5.400 millones al año y la recompra de $10.000 millones en acciones.
El problema es que, como escribió recientemente el escritor de Techopedia Kishore Jethanandani, Intel todavía se enfoca en la microlitografía, quemando líneas cada vez más pequeñas en silicio. La industria ha pasado a la nanotecnología, nuevos materiales como el grafeno y el óxido de zinc de galio indo (IGZO) que transforman los chips de componentes en sistemas.
Intel todavía tiene el efectivo y el capital necesarios para volver al juego. Los problemas de Intel son un problema de seguridad nacional. Esto me dice que se abordarán, especialmente a medida que disminuya la especulación y haya disponible un gran talento de ingeniería.
Hasta que obtengas un buen dividendo. Compra bajo. Vender alto.
General Electric: ¿Puede Culp lograr una recuperación?
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Larry Culp salvó a General Electric y obtuvo una recompensa de $ 47 millones por ello. GE fue la acción industrial con mejor desempeño durante el cuarto trimestre de 2020. ¿Será una de las principales acciones para 2021?
Culps General Electric consta principalmente de cuatro negocios. Dos de ellos, salud y aviación, ganan dinero. Los otros, ambos relacionados con la energía, no. Pero podrían hacerlo pronto.
Todas las unidades operativas de GE son verdaderas empresas industriales. GE Power fabrica turbinas de gas. GE Aviation fabrica motores a reacción. GE Renewable Power fabrica plataformas de energía eólica del tamaño de dos campos de fútbol.
Pero es GE Healthcare la que impulsa el tren de las ganancias. La unidad ganó 2210 millones de dólares en los primeros tres trimestres de 2020. Sin ella, GE habría estado operando al punto de equilibrio el año pasado. El éxito de Healthcares fue subrayado por la primera adquisición de Culps, Prismatic Sensors of Sweden, en noviembre.
Antes de llegar a GE, que lo contrató de la Escuela de Negocios de Harvard, Culp había sido director ejecutivo de Danaher (NYSE: DHR ), que convirtió en un gigante de la atención médica a través de adquisiciones. Danaher ahora vale $ 158 mil millones, 72% más que GE.
El analista de televisión Jim Cramer considera que GE es una compra. Le gustan las ofertas, le gusta Culp. El final de la pandemia debería mejorar los resultados en las empresas rezagadas de GE, lo que generaría mayores ganancias este año y el próximo.
GE ya no está jugando con los libros y ya no está haciendo adquisiciones estúpidas. GE también puede obtener pronto valor de GE Digital, una reliquia de los malos tiempos de Jeff Immelt. Es el juego de la empresa en Machine Internet, los sistemas de sensores que harán que los equipos sean más resistentes.
Immelt hizo que GE jugara en ambos lados del juego de la energía, apostando por una mayor demanda de energía, apostando por la eficiencia y la energía renovable. Esa contradicción se está desvaneciendo lentamente. Una mayor demanda debería ser un viento de cola.
Explotación del grupo Alibaba
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Los informes sobre la muerte de Jack Mas fueron algo exagerados. Puedes tener mis acciones de Alibaba cuando las saques de mis manos frías y muertas. Ma ya no trabaja para Alibaba. Es un inversionista, a través de la firma de capital de riesgo Yunfeng Capital. Tiene intereses en salud, seguros, bienes de consumo y finanzas.
Donde Ma se pasó de la raya es con Ant Financial, de la cual Alibaba posee un tercio. Ma acusó a los reguladores financieros de tener una mentalidad de casa de empeño. En ese momento, Alipay impulsaba los préstamos a individuos y pequeñas empresas, pero solo asumía una pequeña parte del riesgo del préstamo. Ant ahora se está reestructurando, con un holding regulado que controla su actividad bancaria. Ant ahora tendrá que asumir el 30% de su riesgo crediticio.
Al salir por la puerta, el presidente Trump también está haciendo todo lo posible para reducir las acciones. Una orden del 6 de enero prohibió Alipay en los EE. UU., junto con WeChat Pay de Tencent Holdings (OTCMKTS: TCEHY ). Sin embargo, la prohibición entra en vigencia en 45 días, lo que le da tiempo a la Administración Biden para modificarla o abolirla. Lo mismo ocurre con las amenazas de eliminar de la lista a Alibaba, junto con su rival Tencent. Antes de entrar en pánico, veamos qué opina el equipo de Biden de todo esto.
Al igual que Estados Unidos, China también ha comenzado a reformar sus leyes antimonopolio. Ha iniciado una investigación sobre las políticas de Alibaba que obligan a los comerciantes a utilizar una sola plataforma en línea. Lo que China le está haciendo a Alibaba no es muy diferente de lo que los políticos estadounidenses le están haciendo a nuestros Cloud Czars.
Los esfuerzos de China impulsarán a los Emperadores de las Nubes a invertir más internacionalmente. A diferencia de la nube de Amazon, que ofrece principalmente infraestructura, o la nube de Microsoft (NASDAQ: MSFT ), que es una plataforma para aplicaciones, la nube de Alibaba ofrece un conjunto completo de aplicaciones. Es como Amazon, Microsoft y Salesforce (NYSE: CRM ) en uno, junto con Intuit (NASDAQ: INTU ).
Lo que esto significa es que es probable que se produzca una guerra en las nubes entre las empresas de nube estadounidenses y chinas que solo fortalecerá a ambos lados. La fortaleza de Alibaba como socio comercial se mostrará como una de las mejores acciones para 2021.
DraftKings: ¿Un aleteo sobre un aleteo?
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En Europa, una apuesta se conoce como aleteo y es común apostar en eventos deportivos, incluso desde una aplicación móvil.
La decisión de la Corte Suprema de 2018 que permite que cada estado controle las apuestas deportivas, eliminando la exclusividad de los casinos de Nueva Jersey y Nevada, significa que todo el negocio se está americanizando.
Draftkings, que comenzó como un hogar en línea para ligas deportivas de fantasía, está saltando al nuevo mundo. Wall Street está teniendo su propio aleteo. A su precio de apertura del 5 de enero de alrededor de $ 43,70 por acción, tiene una capitalización de mercado de $ 17,6 mil millones en ingresos esperados para 2020 de solo $ 450 millones.
DraftKings salió a bolsa el pasado mes de abril a través de una Special Purpose Acquisition Company (SPAC). Lanzó su servicio de apuestas deportivas en 2018 y ahora lo opera en seis estados. También tiene ofertas para ejecutar apuestas deportivas en algunos casinos pequeños.
Su carta oculta es un trato con ESPN de Walt Disney (NYSE: DIS ), lo que la convierte en el proveedor de deportes de fantasía de las redes. (Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR ) administrará la casa de apuestas deportivas a través de William Hill, una casa de apuestas británica que compró por $ 3.7 mil millones en septiembre). DraftKings también tiene un acuerdo de afiliación con AT&T (NYSE: T ) Turner Broadcasting.
La idea es que DraftKings ahora tenga bajos costos de adquisición de clientes y una plataforma de marketing enorme y barata con la que dominar el espacio. Rosenblatt Securities lo ha convertido en una de las mejores opciones para 2021. Cree que los déficits presupuestarios estatales, que explotaron bajo la pandemia de COVID, conducirán a una legalización rápida. Se espera que Nueva York legalice las apuestas deportivas precisamente por esa razón. Otros estados pueden seguir.
El mayor riesgo para DraftKings es la competencia. El jugador más importante de la industria es Flutter Entertainment (OTCMKTS: PDYPY ), que comenzó con los libros europeos Paddy Power y Betfair. También es propietaria de Fanduel, un sitio de fantasía deportiva con el que DraftKings alguna vez intentó fusionarse, antes de ser detenido por los reguladores antimonopolio. Flutter tiene más del doble de la capitalización de mercado de DraftKings, con $ 36 mil millones.
DraftKings también se enfrentará a Penn National Gaming (NASDAQ: PENN ), que posee el 36% de Barstool Sports y se está convirtiendo en un gran operador de casinos, impulsado por una capitalización de mercado de $12.500 millones.
Luego está Ballys (NASDAQ: BALY ). Este es el antiguo Twin River Holdings, que compró su nombre a Caesars (que comenzó en 2020 como Eldorado). Tiene un acuerdo con Sinclair Broadcasting (NASDAQ: SBGI ), que compró las redes deportivas regionales de Fox y les ha puesto el nombre de Ballys.
Hay razones para creer que las apuestas deportivas en línea, y las apuestas deportivas en general, están listas para despegar, razón por la cual Draftkings aparece en esta lista de las principales acciones para 2021.
Nuestro Tezcan Gecgil dice que siempre debe comprar DraftKings cuando se desplace por debajo de $ 45 por acción, que es donde está ahora. A Ian Bezek también le gusta el nombre. También David Moadel.
No discutiré con ellos. La valoración y la competencia son preocupaciones importantes. Pero sé lo suficiente como para saber que hay un mercado listo para lo que vende DraftKings. Espere a que disminuya su venta de bloqueo antes de realizar su apuesta.
Dana Blankenhorn es periodista financiero y tecnológico desde 1978. Es autor de Technologys Big Bang: Yesterday, Today and Tomorrow with Moores Law , disponible en la tienda Kindle de Amazon. Escríbale a [email protected] , envíele un tweet a @danablankenhorn o suscríbase a su Substack https://danafblankenhorn.substack.com/ . En el momento de la publicación, poseía acciones de AAPL, T, MSFT, AMZN, TSM, CRM, INTC, MRNA y BABA.