Seleccionar página

Diciembre siempre es una época musical del año, ya que los estadounidenses en todas partes celebran las fiestas. Aunque las festividades de este año serán mucho más moderadas debido al Covid-19, todavía habrá mucha música sonando en los hogares de las personas, y eso me hizo pensar en acciones de música para comprar.

No es frecuente que escriba sobre acciones de música para comprar. Eso es porque no es realmente un área de enfoque para la mayoría de los inversores. Cuando se trata de festividades y celebraciones, es más probable que los inversores se detengan en las acciones de alimentos y bebidas.

Piénsalo. ¿Con qué frecuencia ves titulares como el de arriba? Es más probable que vea titulares como 7 acciones de alimentos orgánicos para carteras saludables de mi colega de InvestorPlace, Josh Enomoto.

Por alguna razón, las acciones de la música no tocan la fibra sensible (mal juego de palabras) con los inversores.

Bueno, para aquellos de ustedes que tienen inclinaciones musicales, es importante saber que desde 2014, la industria global de grabación de música creció de $ 14 mil millones a $ 20 mil millones en 2019, una indicación de que las acciones de la música deberían volver a estar de moda.

  • Manzana (NASDAQ: AAPL )
  • Laboratorios Dolby (NYSE: DLB )
  • Sirius XM (NASDAQ: SIRI )
  • Sonos (NASDAQ: SONO )
  • Sony (NYSE: SNE )
  • Spotify (NYSE: PUNTO )
  • Warner Music (NASDAQ: WMG )

Aquí están mis siete existencias de música para tomar en 2021.

Acciones de música para comprar: Apple (AAPL)


Fuente: Adriano / Shutterstock.com

Apple es un negocio tan masivo que los inversores tienden a olvidar cuánta influencia tiene en la industria de la música. Desde el iPod hasta iTunes, pasando por los maravillosos AirPods de la compañía de tecnología, el director ejecutivo Tim Cook y la compañía continúan impulsando la industria de la música.

A fines de octubre, Apple informó sus resultados del cuarto trimestre. Para el año fiscal 2020, generó $53.800 millones en ingresos por servicios, lo que representó el 19,6 % de sus ingresos totales, frente al 17,8 % del año anterior.

El negocio de servicios incluye contenido digital como Apple Music. Es fundamental para las enormes ganancias de la empresa. En 2020, el segmento de servicios tuvo un margen bruto del 66%, más del doble de su negocio de productos.

Para poner eso en contexto, por cada dólar de ventas que genera Apple Music, su segmento de productos tiene que generar $2 de ventas para obtener el mismo dólar de ganancia bruta.

No es difícil ver por qué Cook ha empujado a Apple en la dirección de los servicios. El potencial de ganancias es enorme y Wall Street reconoce que es tanto una empresa de software como un productor de iPhones.

A principios de 2017 reconocí el movimiento. En menos de cuatro años, la transición la ha convertido en la empresa pública más grande del mundo.

Laboratorios Dolby (DLB)


Fuente: Michael Vi / Shutterstock.com

Como acción, Dolby Labs ha tenido un pasado un poco accidentado. En lo que va del año hasta el 30 de diciembre, tiene un rendimiento total del 38 %, significativamente más alto que el de sus pares y el de todo el mercado de valores de EE. UU.

Esas son buenas noticias. La mala noticia para los inversionistas de larga data de la compañía de sonido envolvente es que ha tenido un desempeño miserable durante la última década con un rendimiento total anualizado de solo 4.2%, aproximadamente un tercio de los rendimientos del mercado en su conjunto.

A mediados de noviembre, Dolby informó los resultados del cuarto trimestre y de 2020. Sus ingresos cayeron levemente de $1240 millones el año pasado a $1160 millones en 2020. En resumen, su ingreso neto fue de $231,400 millones en 2020, un 9,3 % menos que el año anterior.

Muy pocas industrias se han visto tan afectadas por el covid-19 como las compañías cinematográficas, por lo que es sorprendente lo bien que se las arregló para desempeñarse frente a los desafíos que enfrentan sus clientes cinematográficos. A pesar de los obstáculos, generó $270 millones en flujo de caja libre en 2020, un 29 % más que en 2019.

En 2021, Dolby se enfrentará a algunas comparaciones interesantes. Eso se debe a que los dos primeros trimestres de 2020 no se vieron afectados en gran medida, mientras que los dos últimos se vieron afectados por completo. En el próximo año, debería ocurrir lo contrario con los dos primeros afectados y los dos últimos menos.

A largo plazo, los productos Dolbys seguirán teniendo mucha demanda.

SiriusXM (SIRI)


Fuente: Shutterstock

2020 podría haber sido un completo desastre si no fuera por los fuertes rendimientos de los últimos tres meses. Con un descenso del 10,3% YTD, la plataforma de transmisión de música y radio satelital no ha dado resultados para los accionistas en los últimos años.

Sin embargo, para cambiar eso, la empresa se ha ido a la racha de adquisiciones para comprar negocios que cree que ampliarán su base total de suscriptores. En julio, pagó $300 millones para comprar Stitcher, una plataforma de podcasting propiedad de EW Scripps (NASDAQ: SSP ).

En 2019, los ingresos por publicidad de podcasting crecieron un 42% a $ 678 millones. Para fines de 2021, se espera que superen los $ 1 mil millones.

Stitcher opera un servicio de podcasting gratuito con publicidad y un servicio premium sin publicidad por $ 4.99 por mes. Adquisiciones previas como Simplecast, un negocio de hospedaje de podcasts, brindan a Sirius XM un negocio de podcasts integrado verticalmente para competir contra algunos jugadores más grandes como Spotify y Apple.

A pesar de las menores ventas de vehículos durante el Covid-19, un gran punto de distribución para su servicio de radio satelital, SIRI aún logró crecer en 2020. Durante los primeros nueve meses del año fiscal, sus ingresos aumentaron 2.1% a $5,850 millones, mientras que sus operaciones la ganancia creció 9.1% a $1.36 mil millones.

Menos de $ 6, definitivamente es una de las mejores acciones de música para comprar.

SONOS (SONO)


Fuente: ClassyPictures / Shutterstock.com

Es difícil tener música sin altavoces. Sonos está en esta lista de acciones de música para comprar porque se especializa en sistemas de sonido para el hogar. Con un aumento del 47,5 % YTD, le fue bien en 2020 a pesar de despedir al 12 % de su fuerza laboral en junio.

Sonos se hizo pública en agosto de 2018, vendiendo 13,9 millones de acciones a 15 dólares, muy por debajo de su precio previo a la salida a bolsa de 17 a 19 dólares. A pesar de que el precio de su OPI fue más bajo de lo esperado, las acciones de SONO lograron ganar un 32,7% en su primer día de negociación. Ha sido difícil andar en trineo desde entonces.

Engadget discutió recientemente la lucha de la compañía para seguir siendo relevante para los consumidores.

Antes de la temporada navideña, Amazon, Google y Apple lanzaron parlantes de $100 que brindaban una mejor calidad de música que la que solían ver en dispositivos de este tamaño y rango de precios, escribió Engadgets Nathan Ingraham el 18 de diciembre.

Además, Sonos está en una batalla legal con Google por cinco de sus patentes de altavoces.

Si bien la competencia se intensifica, Sonos debería mantenerse en el extremo superior del mercado de altavoces. También podría salir con su propio altavoz de $ 100 para hacer retroceder a los grandes.

En el año fiscal 2020, los ingresos de Sonos crecieron un 5 % a $1330 millones, con el 21 % de sus ventas de su sitio web directo al consumidor (DTC) Sonos.com. El aumento de las ventas de DTC en un 84 % en 2020 es una gran parte de su estrategia de crecimiento.

Mejor aún, genera flujo de caja libre fue de $129.0 millones en 2020, 32.4% más que en 2019 y está creciendo a un ritmo de dos dígitos.

2020 podría ser el comienzo de una larga etapa ascendente para las acciones de SONO.

Sony (SNE)


Fuente: Fotografía diversa / Shutterstock.com

El negocio musical de Sony generó 416,8 millones de yenes (4.000 millones de dólares estadounidenses) en los primeros seis meses de 2020. Eso representó aproximadamente el 10 % de los ingresos totales de la empresa hasta finales de septiembre. El segmento de servicios de juegos y redes de la compañía, que incluye la franquicia Sony PlayStation, representó el 22% de sus ventas totales en los primeros dos trimestres.

Es probable que esos números mejoren en la segunda mitad del año, ya que PlayStation 5 continúa generando un gran interés por parte de los consumidores. La nueva consola ha sido tan bien recibida que sus acciones cotizan por encima de los 10.000 yenes por primera vez desde 2001, cuando el lanzamiento de PlayStation 2 la llevó a nuevas alturas.

Según las cifras de ventas recientes, la PlayStation 5, según las unidades vendidas y los valores en dólares, es la consola más vendida en la historia de EE. UU. Como señaló mi colega de InvestorPlace, Josh Enomoto, a fines de noviembre, Sony prevendió más PS5 en las primeras 12 horas de las que la compañía vendió en 12 semanas para la PS4.

Gracias a que su consola de videojuegos más nueva fue un ganador rotundo, su negocio de la música podrá hacer lo que quiera en los próximos años.

Spotify (PUNTO)


Fuente: Kaspars Grinvalds / Shutterstock.com

Durante el año pasado, probé las pruebas gratuitas de 3 meses para los tres principales servicios de transmisión de música: Spotify, Apple y Amazon (NASDAQ: AMZN ). Seré honesto; Realmente no puedo decir la diferencia entre ellos. Todos hacen lo que se supone que deben hacer y eso te da mucha música para escuchar.

Sin embargo, el servicio de transmisión, que se hizo público a través de una cotización directa en abril de 2018 a un precio de referencia de $ 132 (un aumento del 161 % en 33 meses), se ha metido en los podcasts de manera importante, lo que obligó a compañías como Sirius XM a participar o temer. ser dejado atras.

La clave del éxito de Spotify en esta área será su capacidad para generar ingresos a partir de sus podcasts de terceros.

Creo que lo que va a ser clave es que Spotify monetice otros programas de terceros, dijo el analista de Stifel, John Egbert, a CNBC en diciembre. Es interesante si monetizan sus propios podcasts, pero la verdadera magia sería ayudar, mediante el uso de su escala realmente única, a atraer más dólares publicitarios a los podcasts que nunca antes.

Spotify ha gastado cientos de millones en la construcción de un ecosistema de podcasts integrado que puede monetizar podcasts de todo tipo. En 2021, la empresa demostrará por qué hizo lo que hizo.

Los podcasts son el futuro.

Warner Música (WMG)


Fuente: David Tonelson / Shutterstock.com

La Warner Music que recuerdo es la adquisición de Edgar Bronfman en 2004 después de casi llevar a la bancarrota al imperio familiar al vender Seagram en un acuerdo de acciones a Vivendi (OTCMKTS: VIVHY ), cuyas acciones colapsarían posteriormente después de una severa mala gestión.

Pero yo divago.

A Warner Music de hoy le está yendo bien gracias a la transmisión de música, lo que la convierte en una de las acciones de música para comprar en esta lista.

En el año fiscal 2020, Warner tuvo ingresos de $ 4.46 mil millones, básicamente iguales a los del año anterior. No es un mal resultado durante Covid. En resumen, tuvo ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de $837 millones, 14% más que en 2019.

Como dije, si no fuera por la transmisión, Warner estaría hundida. En 2020, tuvo ingresos digitales de 2900 millones de dólares, un 11 % más que hace un año. Los ingresos digitales ahora representan el 65% de la línea superior, frente al 58% hace un año.

Warner, que salió a bolsa en junio vendiendo 77 millones de acciones a 25 dólares la acción, está controlada por el multimillonario Len Blavatnik, que controla el 97% de sus acciones con derecho a voto. Con las acciones subiendo un 50% desde su precio de salida a bolsa y el período de bloqueo de 180 días terminado a principios de diciembre, no me sorprendería si vende algunas de sus participaciones.

Dicho esto, tiene el negocio en un campo de juego sólido, por lo que probablemente se quedará para verlo crecer en 2021 y más allá.