- Air Liquide ( AIQUY ): El gigante mundial de los gases industriales acaba de cerrar nuevos contratos a largo plazo.
- Linde ( LIN ): Un programa de recompra de acciones de $10 mil millones y un alto crecimiento de dividendos impulsan los rendimientos a medida que se disparan los precios del gas industrial.
- Air Products ( APD ): compre acciones de APD por un dividendo del 2,6 % y una perspectiva de crecimiento de ventas y ganancias de dos dígitos.
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Los informes de que aproximadamente la mitad de los suministros mundiales de gas neón utilizado en la fabricación de chips de computadora se rompieron cuando Rusia atacó a Ucrania atrajo la atención de los inversores hacia las existencias de gas neón. Los inversores esperarían que las existencias de gas neón aumentaran a medida que los suministros se agotaran en un momento en que la demanda industrial de los fabricantes de chips está explotando.
El gas neón es un gas raro que se utiliza en criogenia, iluminación, generación de imágenes y fabricación de chips electrónicos. Ucrania alberga a los principales productores y exportadores de gas neón, a saber, Ingas LLC y Cryoin Engineering. Los dos gigantes del suministro de neón detuvieron la producción cuando las bombas rusas cayeron sobre sus respectivas ciudades de Odesa y Mariupol. Esta última ciudad se encuentra actualmente sitiada por las fuerzas rusas.
Según se informa, Ingas y Cryoin suministran entre el 45 % y el 54 % de los requisitos mundiales de gas neón para la fabricación de chips. Según se informa, la mayoría de las exportaciones de Cryoins van a clientes con base en los Estados Unidos.
Lo más notable es que Estados Unidos probablemente podría estar importando hasta el 90% de sus importaciones de neón de Ucrania. Diversificar estas importaciones de manera rentable podría resultar un desafío difícil a corto plazo. Dicho esto, el gas neón también es un subproducto de la producción de acero, y China tiene una industria siderúrgica vibrante en este momento. Es posible que los productores chinos aumenten la producción de neón este año.
Invertir en acciones de gas neón no es tan sencillo. No hay productores de gas de neón puros que cotizan en las bolsas de valores. Como se puede observar con los productores de Ucrania, tanto Ingar como Cryoin Engineering son empresas privadas. La mayoría de los competidores también son entidades que no cotizan en bolsa.
Para agravar la complejidad, los productores de gases industriales que cotizan en bolsa generalmente no divulgan públicamente el componente de los ingresos por neón en las ventas anuales totales. Quizás esto se deba a que las ventas de gas neón son una pequeña fracción de las ventas totales de gas.
Dicho esto, es muy probable que las interrupciones en el suministro de neón de Ucrania y Rusia puedan crear un mercado más grande para los grandes a medida que los fabricantes de semiconductores intentan llenar los vacíos.
Aquí hay tres productores de gas industrial que los inversores que buscan comprar acciones de gas de neón deben observar a medida que los eventos geopolíticos amenazan los suministros globales.
| AIQUY | Aire líquido | $35.02 |
| LIN | Linde | $312.50 |
| DPA | Productos del aire | $247.05 |
Acciones de gas neón a tener en cuenta: Air Liquide (AIQUY)
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Air Liquide (OTCMKTS: AIQUY ), con sede en París, es un productor de gas industrial líder a nivel mundial. La empresa generó unos 23.300 millones de dólares en ingresos durante los últimos doce meses y obtiene un buen margen de beneficio neto del 18 %. Air Liquide podría disfrutar de un fuerte crecimiento de los ingresos a medida que se disparen los precios del neón, el helio y otros gases de alta pureza en 2022.
El segmento Gas y Servicios de Air Liquides generó el 95,4% de las ventas totales del grupo en 2021. La empresa vende gas neón, pero no hay una mención especial al neón en sus informes financieros, lo que implica que el producto aún podría ser un pequeño componente de las ventas del grupo.
Curiosamente, Air Liquide anunció en marzo una inversión de 300 millones ($332 millones) en Japón para construir cuatro plantas de gas que produzcan gases industriales de ultra alta pureza. Los nuevos proyectos atenderán las necesidades de dos importantes líderes del mercado de semiconductores bajo contratos a largo plazo. La compañía ha estado suministrando gases industriales a los mismos clientes durante más de dos décadas.
Aunque en el anuncio no se hizo ninguna referencia especial al neón, las nuevas plantas producirán grandes cantidades de nitrógeno y otros gases de alta pureza. Se espera que la primera planta comience a producir a finales de este año.
Air Liquide también está invirtiendo $ 60 millones en un acuerdo a largo plazo para suministrar gases de alta pureza a una planta de fabricación de semiconductores en Arizona. El crecimiento es inevitable y los inversionistas podrían disfrutar de más ganancias de capital además del 60% de ganancias totales potencialmente obtenidas en los últimos tres años.
Linde (LIN)
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Linde, con sede en el Reino Unido (NYSE: LIN ), es el mayor proveedor de gases industriales del mundo. Linde reportó $31 mil millones en ingresos para 2021 y su margen de utilidad neta del 12,4 % es mucho más alto que el margen neto promedio de la industria del 9,4 %. La compañía generó flujos de efectivo récord el año pasado.
Aunque Linde no hizo una divulgación especial de las cifras de ventas específicas de neón en su Informe anual de 2021, vende neón en una variedad de purezas y concentraciones en todo el mundo.
Linde genera la mayor parte de sus ventas y ganancias operativas en las Américas (alrededor del 40 % de los ingresos totales y el 47 % de las ganancias operativas en 2021).
Invertir en acciones de LIN podría generar buenos rendimientos ya que la compañía ejecuta un programa de recompra de acciones de $ 10 mil millones anunciado en febrero. Linde ha aumentado su dividendo en un promedio del 10 % durante los últimos tres años y la gerencia anunció otro aumento del 10 % en los dividendos trimestrales en febrero. Sin embargo, el dividendo anualizado actual de $ 4,68 debería producir un 1,5%, por lo que las ganancias de capital serán más importantes durante el período de tenencia de los inversores.
Hablando de ganancias, $ 10,000 invertidos en acciones de LIN hace solo cinco años habrían crecido a más de $ 29,000 hoy, con dividendos reinvertidos.
Existencias de gas neón a tener en cuenta: productos del aire (APD)
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Air Products (NYSE: APD ) es otro gigante de la producción de gas industrial al que hay que prestar atención a medida que se interrumpe el mercado de suministro de gas neón. La compañía estadounidense con sede en Allentown, Pensilvania, generó $10.3 mil millones en ventas de gas durante el año calendario 2021 y se jacta de un margen de ingresos netos líder en la industria superior al 20%.
En sus materiales de marketing, Air Products afirma que suministra gas neón y mezclas de láser excimer de neón y flúor y que su neón de alta pureza es ideal para láseres excimer y otras aplicaciones láser para la fabricación de semiconductores.
Dicho esto, los ingresos por las ventas de gas neón son presumiblemente un pequeño componente de las ventas anuales totales, históricamente. El hidrógeno es el principal gas industrial de APD, que se incluye 13 veces en el Informe anual 2021 de Air Products. En cambio, la compañía engloba el gas neón en el término criogénico o gases especiales.
Invertir hoy en acciones de gas neón de Air Products podría asegurar una rentabilidad por dividendo del 2,6 %. Los analistas de Wall Street esperan que APD aumente sus ingresos en un 15,3 % año tras año en 2021. El crecimiento podría ser mayor si la empresa gana más pedidos de clientes de gas neón este año.