En este mercado, muchas acciones tecnológicas han alcanzado valoraciones vertiginosas. Teladoc (NYSE: TDOC ) cotiza a 23 veces sus ventas finales, el múltiplo comparable de The Trade Desks (NASDAQ: TTD ) es 52, mientras que Shopify (NYSE: SHOP ) y Nio (NYSE: NIO ) pesan 59 y 35, respectivamente . Para los inversores tecnológicos que buscan evitar esas alturas vertiginosas que pueden conducir a caídas intensas, las acciones de fibra óptica son una muy buena opción.
En cierto sentido, el sector de la fibra óptica es un grupo oscuro dentro de un catalizador parcialmente olvidado. Dejame explicar.
Las acciones de fibra óptica están preparadas para beneficiarse de la construcción de la tecnología 5G. Sin embargo, parece que los inversores se han olvidado en gran medida del catalizador 5G y, en cambio, se centran en los sectores mucho más populares de los automóviles eléctricos, el comercio electrónico y las nuevas vacunas y tratamientos contra el coronavirus.
E incluso antes de la pandemia, cuando 5G estaba de moda, Wall Street estaba mucho más encantado con los constructores de redes 5G como Ericsson (NASDAQ: ERIC ) y Nokia (NYSE: NOK ) que con los proveedores de fibra óptica que formarán la columna vertebral. de esas redes.
Sin embargo, algunos proveedores ya se están beneficiando enormemente de la llegada de 5G. Y también están recibiendo impulso de otras poderosas tendencias como la proliferación de la transmisión de TV, la rápida expansión del comercio electrónico y las videoconferencias, la revolución del Internet de las cosas y el avance de la tecnología de Internet en todo el mundo.
Dicho esto, se me ocurren tres nombres que se preparan para la revolución 5G:
- Lumentum (NASDAQ: LITE )
- Participación de CommScope (NASDAQ: COMM )
- Ciena (NYSE: CIEN )
A pesar de estos catalizadores fuertes, positivos y continuos, la valoración de las acciones de los sectores es generalmente bastante baja en comparación con otros grupos tecnológicos. Con el tiempo, a medida que disminuya la euforia sobre los sectores tecnológicos de alto vuelo actuales y los inversores se enamoren más de los nombres de valor más estable, espero que aumenten las valoraciones de las acciones de fibra óptica, lo que resultará en fuertes repuntes de las acciones de LITE, COMM y CIEN. .
Lumentum Holdings (LITE)
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Operando a alrededor de 16 veces la estimación promedio de ganancias por acción (EPS) de los analistas para 2021, las acciones de LITE son una verdadera ganga en su reciente retroceso.
En su primer trimestre fiscal que finalizó en septiembre, la utilidad neta de la empresa se disparó a $139,2 millones, en comparación con $91,7 millones durante el trimestre anterior y $111,4 millones en el mismo período del año anterior. Además, su margen bruto no GAAP en el trimestre de septiembre llegó a un sólido 52%.
En las últimas semanas, varios analistas se han mostrado optimistas sobre las acciones de LITE. El 15 de diciembre, Morgan Stanley mejoró las acciones de igual peso a sobreponderado. Citando 5G, el aumento del gasto de las universidades en redes y las mejoras de las entidades de hiperescala, la empresa nombró a Lumentum como uno de los principales beneficiarios del lanzamiento de 5G. Morgan Stanley elevó el precio objetivo de las acciones a 105 dólares desde 92 dólares.
El 19 de enero, Lumentum anunció que había comprado Coherent por 5700 millones de dólares en efectivo y acciones. La medida debería mejorar en gran medida el negocio láser general de Lumentum, generar $ 150 millones en sinergias, ser rentable en 2022 y crear oportunidades significativas de venta cruzada para Lumentum.
La firma de investigación Craig-Hallum cree que el acuerdo aumentará significativamente el valor de las acciones de Lumentums a largo plazo y calificó la debilidad reciente de las acciones como una oportunidad de compra.
CommScope (COMM)
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En la conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de CommScope, el director de tecnología (CTO) de CommScope, Morgan Kurk, dijo que la empresa se estaba beneficiando del lanzamiento de nuevas aplicaciones y del continuo crecimiento del ancho de banda. Mientras tanto, los ingresos de la empresa de sus clientes de hiperescala aumentaron un 25 % en comparación con el trimestre anterior, alcanzando un récord. Los esfuerzos de CommScope para mejorar la velocidad de entrega y aumentar la flexibilidad de la conectividad de fibra continúan resonando entre los clientes, explicó Kurk.
Y, construida para optimizar la transmisión de energía eléctrica, la herramienta PowerShift de la compañía suena bastante prometedora. Según el CTO, es un 50 % menos costoso de instalar, en combinación con fibra híbrida, que la red eléctrica de CA y el cableado de fibra discreta. Finalmente, CommScope está bien posicionado para beneficiarse de la proliferación de transmisión de video, indicó Kurk.
El 11 de diciembre, JPMorgan elevó las acciones de COMM a sobreponderadas, citando su exposición a actualizaciones de 5G y banda ancha. La firma aumentó su precio objetivo en el nombre a $18.
Ciena (CIEN)
El 21 de enero, Bank of America elevó la calificación de las acciones de CIEN para comprarlas desde neutral. Medio Oriente, África) Redes de acceso IP, una expansión significativa de Internet en India y un desplazamiento agresivo de Huawei. La firma subió el precio objetivo de las acciones a 65 dólares desde 49 dólares.
Ciena es una empresa verdaderamente global que, además de las redes ópticas, tiene una fuerte exposición al sector de centros de datos en rápido crecimiento. Según la firma de investigación DellOro Group, fue una de las tres principales empresas en productos de interconexión de centros de datos en el primer trimestre del año pasado.
En su trimestre de diciembre, Cienas EPS aumentó 3.4% año tras año. Las acciones de CIEN, sin embargo, tienen una relación precio-beneficio a futuro muy razonable de solo 20.