3 acciones agrícolas para el crecimiento y dividendos a largo plazo

  • La invasión de Rusia a Ucrania ha despertado interés en las acciones agrícolas.
  • Archer-Daniels-Midland ( ADM ): Archer-Daniels-Midland es la empresa de productos de tierras agrícolas que cotiza en bolsa más grande de EE. UU.
  • Deere ( DE ): Deere es un nombre importante en la fabricación de equipos agrícolas.
  • Scotts Miracle-Gro ( SMG ): un proveedor líder de productos para el césped y el jardín para el consumidor, Scotts Miracle-Gro ofrece muchos nombres conocidos.

La invasión rusa de Ucrania ha despertado el interés en las acciones agrícolas después de que el conflicto provocara aumentos sustanciales en los precios de las materias primas desde que comenzó hace varios meses.

Ucrania es uno de los principales exportadores de maíz, aceite de girasol y trigo. Las exportaciones de granos solían sumar casi 5 millones de toneladas por mes para el país, pero ahora las exportaciones se ubican en cerca de solo 500,000 toneladas por mes.

Como resultado, es probable que los precios de los alimentos se mantengan altos por lo menos mientras continúe la guerra.

Además, las Naciones Unidas informan que el mundo necesitará producir un 60 % más de alimentos para alimentar a unos 9.300 millones de personas para 2050.

Cerca de los máximos históricos de los productos alimenticios mundiales a corto plazo, junto con la necesidad de una producción agresiva de alimentos a largo plazo, probablemente se traduzcan en resultados sólidos para las empresas que operan en el espacio agrícola.

Aquí hay tres de nuestras acciones agrícolas favoritas.

Corazón Compañía Precio
ADM Archer-Daniels-Midland $91.41
Delaware Deere $388.50
subfusil Scotts Miracle Gro $103.75

Archer-Daniels-Midland (ADM)


Fuente: Katherine Welles / Shutterstock.com

Nuestra primera elección entre las acciones agrícolas es Archer-Daniels-Midland (NYSE: ADM ), la compañía de productos de tierras agrícolas que cotiza en bolsa más grande de los EE. UU. La compañía de $ 53 mil millones generó ingresos de más de $ 85 mil millones el año pasado.

Gracias a su tamaño, Archer-Daniels-Midland se beneficia de economías de tamaño y escala. La empresa tenía aproximadamente 450 ubicaciones de adquisición de cultivos, 320 instalaciones de procesamiento de alimentos y piensos y más de 60 centros de innovación. La compañía también tiene una presencia significativa en los mercados internacionales debido a su sistema de distribución global. Hay pocas empresas, si es que hay alguna, que puedan igualar la infraestructura de Archer-Daniels-Midlands tanto a nivel nacional como internacional.

Archer-Daniels-Midland tiene cuatro segmentos, que incluyen soluciones de carbohidratos, nutrición, origen y semillas oleaginosas. La empresa produce una amplia variedad de productos y servicios utilizados en la industria agrícola, que serán necesarios para satisfacer la demanda cada vez mayor de producción de alimentos para alimentar al aumento de la población.

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Y con una gran cartera de productos, la empresa puede actuar como una ventanilla única para los clientes que buscan satisfacer sus necesidades. Estos factores deberían permitir que la empresa esté bien posicionada para ver un crecimiento no solo a corto plazo, sino también a largo plazo a medida que aumenta la necesidad de alimentos de la población mundial.

El modelo comercial de Archer-Daniels-Midlands ha demostrado ser muy resistente a la recesión, ya que la demanda de alimentos a menudo se mantiene constante durante las recesiones económicas. La compañía experimentó un crecimiento de las ganancias por acción de casi un 29 % entre 2007 y 2009. Más recientemente, Archer-Daniels-Midland resistió extremadamente bien lo peor de la pandemia de Covid-19, ya que los resultados finales mejoraron un 29 % entre 2019 y 2020.

Esta capacidad de crecimiento en las recesiones es una de las principales razones por las que Archer-Daniels-Midland ha aumentado su dividendo durante 47 años, calificando a la empresa como Dividend Aristocrat y colocándola a solo tres años de alcanzar el estatus de Dividend King. Es probable que la racha de crecimiento de dividendos de Archer-Daniels-Midlands continúe, ya que el índice de pago esperado para 2022 es solo del 31%. Las acciones de la empresa rinden un 1,7 %, ligeramente por encima del rendimiento medio del 1,5 % del S&P 500.

Deere (DE)


Fuente: JCLobo / Shutterstock

El siguiente paso es Deere & Company (NYSE: DE ), un nombre importante en la fabricación de equipos agrícolas. La compañía tiene una capitalización de mercado de $ 119 mil millones y ha producido ingresos de $ 44,5 mil millones en los últimos doce meses.

Deere es el fabricante de equipos agrícolas más grande del mundo, lo que le brinda ventajas sobre sus competidores más pequeños debido al gran tamaño y alcance de su negocio. La empresa también produce equipos utilizados por los clientes en áreas como la construcción y la silvicultura y el cuidado del césped.

El tamaño de Deeres impide que los posibles competidores le quiten cuota de mercado a la empresa, ya que su red global de distribuidores es económicamente difícil de copiar. Esto también ayuda a la empresa a asegurar los mejores precios, ya que no tiene que hacer descuentos en sus productos para ganar cuota de mercado.

Deere ha tomado medidas para aumentar su negocio con adquisiciones estratégicas. A veces, las adquisiciones son más pequeñas y complementarias, como la compra de Blue River Technology por parte de la empresa en 2017 por $305 millones, que agregó rociadores robóticos de herbicidas a la cartera de productos.

Otras veces, Deere hace compras más grandes para mejorar su posición en un área en la que no tiene mucha presencia. Un buen ejemplo de esto es la incorporación de Wirtgen Group, que fabrica equipos de construcción de carreteras, por valor de 5200 millones de dólares. Antes de este acuerdo, Deere no producía equipos de construcción de carreteras, como pavimentadoras, pero ahora es líder en la industria de dichos equipos.

A diferencia de Archer-Daniels-Midland, Deere es mucho más una empresa cíclica. Los clientes tienden a realizar nuevas inversiones en maquinaria cuando sus negocios están creciendo. Cuando los tiempos son más desafiantes, postergan los desembolsos masivos de capital. Como resultado, las ganancias por acción se redujeron a la mitad durante la última recesión. Luego, el Covid-19 y el consiguiente cierre de gran parte de la economía mundial provocaron una disminución del 14 % en las ganancias por acción en 2020.

La buena noticia es que, si bien Deere es susceptible a las recesiones de la economía, la demanda de sus productos en períodos de crecimiento es sustancial. La empresa experimentó fuertes repuntes en su negocio inmediatamente después de estos difíciles períodos. Las ganancias por acción crecieron un 111% en el año fiscal 2010 y aumentaron casi un 119% el año fiscal pasado.

Deere ha detenido su dividendo varias veces a largo plazo, incluso de 2015 a 2017 y de 2019 a 2020. Estas probablemente fueron decisiones prudentes ya que la empresa lidió con cierta incertidumbre en su negocio. Los inversores notarán que la compañía no ha recortado su dividendo durante este tiempo. Esperamos que Deere continúe aumentando su dividendo en el futuro, ya que el índice de pago proyectado para este año es solo del 19 %. Deere rinde 1.1% actualmente.

Scotts Miracle Gro (SMG)


Fuente: Casimiro PT / Shutterstock.com

Nuestro último nombre agrícola a considerar es Scotts Miracle-Gro Company (NYSE: SMG ), un proveedor líder de productos de jardinería y césped para el consumidor. La compañía está valorada en casi $6 mil millones y genera cerca de $5 mil millones en ventas anuales.

La cartera de Scotts Miracle-Gros contiene varios nombres familiares, incluidos los homónimos Scotts y Miracle-Gro. La empresa es el nombre más reconocible en el cuidado del césped y el jardín en los EE. UU.

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Tener marcas conocidas y confiables le da a Scotts Miracle-Gro una ventaja sobre la competencia. Las tiendas de mejoras para el hogar, tanto nacionales como locales, prefieren los productos de la empresa, ya que pueden ayudar a impulsar el tráfico de la tienda. El reconocimiento de la marca y el espacio de primera en los estantes le brindan a la empresa la capacidad de cobrar precios superiores en comparación con sus competidores sin afectar negativamente su participación de mercado. Scotts Miracle-Gro es una de las pocas empresas que puede aumentar el precio de sus productos y, al mismo tiempo, mejorar su posición en la industria.

Scotts Miracle-Gro también tiene un negocio hidropónico en crecimiento. Actualmente, solo contribuye el 25% de las ventas, esta área debería volverse más importante a medida que aumenta la necesidad de producción de alimentos en interiores y durante todo el año junto con la demanda de alimentos.

La compañía luchó durante la Gran Recesión cuando las ganancias por acción se volvieron negativas en 2008. Scotts Miracle-Gro se recuperó para registrar un nuevo récord de ganancias por acción al año siguiente. Durante 2020, los resultados finales disminuyeron un 7 %, antes de establecer otro nuevo máximo en 2021.

Scotts Miracle-Gro ha aumentado su dividendo durante los últimos 12 años. Creemos que la compañía continuará brindando crecimiento de dividendos en el futuro y se espera que el índice de pago sea del 31% este año. Las acciones de la empresa rinden un 2,6 %, casi el doble del rendimiento medio del índice S&P 500.

Pensamientos finales

La guerra en curso en Ucrania ha provocado que los precios de las materias primas alcancen nuevos máximos en los últimos meses. Mirando más allá, la producción de alimentos tendrá que aumentar para satisfacer la creciente demanda durante las próximas tres décadas.

Con vientos favorables tanto a corto como a largo plazo, la industria agrícola debería ser una de las áreas de mayor crecimiento en el mercado. Esto probablemente también signifique mayores rendimientos de dividendos.

Archer-Daniels-Midland, Deere y Scotts Miracle-Gro tienen ventajas competitivas sobre su grupo de pares, lo que hace que cada uno sea el mejor de su clase en su respectiva industria. A los inversores que buscan beneficiarse de la creciente demanda de productos agrícolas, les sugerimos que consideren una de estas acciones para su cartera.

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