Inversión de rifle cargado
Piense en principios de 2020, una época en que r/WallStreetBets todavía era un rincón oscuro de Internet y la palabra Robinhood evocaba imágenes de hombres bailando en línea en una parodia de Mel Brooks.
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¿Qué tenían en común las acciones de AMC (NYSE: AMC ) y GameStops (NYSE: GME )?
Respuesta: eran BARATOS.
La pandemia de Covid-19 hizo que las acciones de AMC Entertainment cayeran en picada por debajo de $3, valorando la cadena de cines en menos de 0,05 veces el precio de venta (P/S) . GameStop se hundió aún más, la valoración de los minoristas en centros comerciales cayó a 0,02 veces P/S. En otras palabras, sus capitalizaciones de mercado parecían un error de redondeo en comparación con el tamaño de sus negocios.
Es ese bajo costo lo que permitió a los usuarios de Reddit ganar millones inflando acciones. NO los memes NO el apretón gamma. La única forma de obtener rendimientos de 100x es comprar activos que potencialmente pueden aumentar 100x.
Sé que es tentador tratar de encontrar el próximo Amazon (NASDAQ: AMZN ) o Tesla (NASDAQ: TSLA ) comprando las acciones más populares en StockTwits o recomendadas por su limpiabotas (si esa profesión aún existe). Pero recuerde, incluso las acciones de Tesla cotizaron a menos de 2x P/S antes de embarcarse en su racha de 10x en 2020.
Hoy, analizaremos una estrategia que llamo el rifle cargado, una táctica que un administrador de fondos de cobertura denominó el rey de los factores de valor y la aplicaremos a una de las carteras de mayor rendimiento de InvestorPlace , Louis Navelliers Breakthrough Stocks.
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¿Rifle cargado de Chéjov? Conoce las apuestas Moonshot
Los mejores narradores a menudo siguen una regla acuñada por el novelista ruso Anton Chekhov:
Si en el primer acto has colgado un rifle cargado en la pared, en el siguiente se debe disparar. De lo contrario, no lo pongas allí.
En otras palabras, si establece expectativas como novelista, esas expectativas deben cumplirse.
El mismo principio se aplica a las acciones de bajo valor. Cuando las acciones bordean el cero, tienden a 1) desaparecer por completo o 2) retroceder para obtener ganancias masivas.
¿Y buenas noticias para los inversores? Incluso con los fracasos, la compra de acciones de bajo costo gana a largo plazo.
Según un estudio realizado por el administrador de fondos de cobertura James OShaughnessy, $10,000 invertidos en las 50 acciones con el precio de venta más bajo en 1951 habrían superado al S&P 500 por 4 veces en 2003. ¿Y en comparación con las 50 acciones con P/S más alto ? Las acciones baratas superaron a las caras en 65 veces.
Deshaciéndose de los trapos para rendimientos aún mejores
Los inversores pueden hacerlo aún mejor si evitan las acciones que se desvanecen. Por ejemplo, eliminar las diez acciones con peor desempeño de las 51 acciones <0.1x P/V de 2021 habría impulsado los rendimientos promedio en un 24 %.
Entonces, ¿cómo pueden los inversores reducir los fracasos y centrarse en los ganadores?
Fácil. También puede agregar impulso.
Los lectores veteranos de Moonshot estarán familiarizados con mi estrategia Momentum Master , que favorece las acciones de rápido crecimiento sobre las de movimiento más lento en mercados de tipo de ruptura. Es una herramienta poderosa para eliminar trampas de valor como Sears Holdings (OTCMKTS: SHLDQ ).
Hoy, presentaré otra herramienta de impulso al arsenal: Louis Navelliers Breakthrough Stocks. Louis y su equipo han elegido ganadores impresionantes como Digital Turbine (NASDAQ: APPS ) y Enphase Energy (NASDAQ: ENPH ) desde el principio al centrarse en empresas de rápido crecimiento. Ambas acciones han subido más del 800% desde 2019 (Louiss tampoco se queda atrás en lo que respecta a la gestión de riesgos, con su peor desempeño con una caída de solo -21%).
Sin embargo, la cartera de Louis es una mezcla de empresas conservadoras y agresivas. Entonces, ¿cómo puede un inversionista de Moonshot saber cuál de estas compañías tiene un potencial 100x versus aquellas que solo tienen 2x?
Así es. Vamos a cazar con un rifle cargado.
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Para ayudar a identificar más de estos ganadores masivos, he llevado la cartera de acciones de Loaded Rifle a Louis. Y aquí están las principales acciones que me han llamado la atención.
Los 5 grandes artículos deportivos (BGFV)
Louis y su equipo recomendaron Big 5 (NASDAQ: BGFV ) en noviembre, cuando las acciones todavía cotizaban alrededor de $8. Él razonó que las vacunas contra el covid-19 no terminarían con la demanda de equipo deportivo y para acampar.
Él estaba en lo correcto. Desde que se recomendó la acción, BGFV casi se ha triplicado a $24.
Hoy, el rifle cargado todavía muestra las acciones como COMPRA. Su relación precio-ventas de 0,2x convierte al minorista deportivo en la acción más asequible de su sector, y su relación precio-beneficio (P/E) a futuro de 6,7x proporciona un margen de seguridad a la baja.
Hay algunas razones para el bajo precio de los minoristas. Big 5 no genera ventas materiales a partir del comercio electrónico, y los gastos generales tradicionalmente han sido más altos que los de competidores como Dicks Sporting Goods (NYSE: DKS ). El 30% de sus acciones flotantes se venden al descubierto, lo que convierte a BGFV en un competidor para la empresa menos admirada en el mundo de los fondos de cobertura.
Pero al igual que GameStop y AMC, BGFV no necesita un negocio fenomenal para generar retornos masivos para los accionistas. Porque cuando su precio inicial es tan bajo, no tiene que pasar mucho para que los inversores minoristas disparen el precio.
Genética Fulgente (FLGT)
Lo mejor de la inversión en Loaded Rifle es que las métricas de precio a ventas son relativas a su industria. 0.02x P/S puede parecer barato para un minorista de videojuegos de bajo margen, mientras que 2.0x P/S puede ser razonable para una empresa de tecnología altamente rentable.
Entonces, ¿qué pasa con los servicios de atención médica, una industria en la que la empresa promedio cotiza a una relación precio-ventas de 7.0x?
Ahí es donde entra en juego Fulgent Genetics (NASDAQ: FLGT ). Con un precio de venta 3,5 veces mayor, las acciones de la empresa de pruebas genéticas se encuentran entre las más baratas de su industria. Y si cree que las pruebas de Covid-19 llegaron para quedarse, entonces Fulgent es una acción para observar.
La compañía de secuenciación genética se ha convertido en un actor clave en las pruebas integrales de covid-19. Fulgent no solo es un jugador importante en las pruebas tradicionales de RT-PCR, sino que la compañía también espera ganar $ 100 millones con la prueba de secuenciación de próxima generación (NGS), un proceso que puede ayudar a identificar nuevas variantes de coronavirus.
Eso crea el potencial para retornos masivos. La empresa ha utilizado su ganancia inesperada para construir una enorme pila de efectivo y cuentas por cobrar; ese cofre de guerra de $ 500 millones podría ayudar a Fulgent a competir en el creciente mercado de pruebas genéticas. Y si las pruebas de covid-19 vuelven a ser una parte habitual de la vida, los inversores pueden esperar que Fulgent siga generando beneficios extraordinarios hasta que otros probadores de PCR se pongan al día.
Hay, sin embargo, algunas desventajas. Fulgent actualmente depende de las pruebas de Covid-19 para obtener ingresos; eliminar ese flujo de ingresos acercaría a la empresa a una relación precio-ventas de 30x (una terrible falla de tiro del rifle cargado). Y como cualquier otra empresa de biotecnología, no está claro si Fulgent tendrá éxito en encontrar mercados lucrativos para sus otros productos.
Pero para aquellos que estén dispuestos a hacer una apuesta calculada en las pruebas de Covid-19, Fulgent Genetics ofrece una forma de proteger su cartera de una nueva caída relacionada con la pandemia.
Bonificación: China Yuchai International Limited (CYD)
China Yuchai (NYSE: CYD ) no es la típica apuesta Moonshot. Con su enfoque en los motores de combustión y un rendimiento de dividendos del 12 %, esta empresa con sede en la República Popular China se parece más a un conglomerado barato de la década de 1990 que a una acción de crecimiento potencial de +1,000 %.
Pero no se equivoque, CYD es Barato con una C mayúscula. La semana pasada, la venta masiva de acciones chinas envió acciones a una mísera relación P/G de 0,2x, y su relación P/E a futuro ahora se ubica en solo 6,7x.
Y eso significa que CYD podría sorprender a los inversores. Los fabricantes de motores OEM como Dana (NYSE:DAN) normalmente cotizan a una relación P/E de 10x y tienen mucha más deuda; China Yuchai podría duplicar el precio con una simple recalificación (yo no usaría opciones sobre una empresa con una volatilidad tan baja).
Entonces, si bien CYD podría no ser un jonrón como GME o AMC, no hay nada de malo en batear un sencillo o un doble de vez en cuando.
Cuando se trata de Moonshots, el valor supera a las acciones caras.
| 51 | El número de empresas que cotizan con una relación precio-venta (P/S) de 0,1x a principios de 2021. |
| 30 | El número de empresas con precio de venta ultrabajo que superarían al S&P 500. En promedio, estas acciones aumentaron un 230 % en los primeros siete meses de 2021. |
| 1 | <0.1x P/S empresas que perdieron más del 50% de su valor. |
| dieciséis | Empresas con un ratio P/S superior a 100x que perdieron más del 50% de su valor. El rendimiento promedio de estas empresas caras fue inferior al de las baratas en un 70% este año. |
Profundizando en las acciones de Reddit
A los usuarios de Reddit les puede encantar MicroVision (NASDAQ: MVIS ). Pero, ¿tiene la compañía LiDAR lo que se necesita para convertirse en un ganador a largo plazo? Joanna Makris considera si es mejor comprar o saltar del tren MVIS.
Lo ames o lo odies, Vinco Ventures (NASDAQ: BBIG ) es una acción que llamará tu atención. Pero si desea una acción de centavo con una administración que funcione para usted, Will Ashworth tiene un nombre que debe considerar.
Si vas a invertir en un Moonshot de marihuana canadiense, asegúrate de que sea Sundial (NASDAQ: SNDL ), según un análisis de Chris Lau. Este es el por qué .
Nick Clarkson revisa la marca de siete meses para la competencia de las 10 mejores acciones de 2021 de InvestorPlaces. Así es como la elección de los mejores lectores se ha comparado con las principales acciones de InvestorPlaces.
Usando el rifle cargado con Momentum Master
Al principio, presenté la estrategia Momentum Master , un libro de jugadas para sacar provecho de los mercados con precios ineficientes. Multimillonarios como el niño prodigio Sam Bankman-Fried, de 29 años, han utilizado el método para arbitrar los mercados de criptomonedas a escala mundial. Y he usado la misma táctica para saltar en altcoins de BabyDoge (CCC: BABYDOGE-USD ) a GoesUpHigher (CCC: GUH-USD ) para ganancias de 270% y 4,600%, respectivamente. (Las mismas reglas también bloquean las ganancias).
Agregar la estrategia del rifle cargado a las estrategias de impulso es el equivalente financiero de la mantequilla de maní y el chocolate. Funciona.
El estudio de James OShaughnessy no solo encontró que las acciones baratas superan a las caras en 65 veces, sino que si agrega factores de impulso, las relaciones P/S se vuelven 10 veces más efectivas.
Entonces, para los inversores que buscan el próximo GME o AMC, vale la pena hacer un seguimiento tanto del impulso como del valor. Porque cuando los dos se unen, es una estrategia que puede producir resultados que sorprenderán incluso a los profesionales.
¿Tiene alguna pregunta o comentario? Conéctese con Tom en LinkedIn o envíele un correo electrónico a [email protected].
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