De vez en cuando, me gusta revisar las columnas que he escrito en el pasado lejano. En mayo de 2016, escribí sobre cuatro acciones de dividendos que eran muy especiales porque pagaban dividendos especiales.
Si usted es un inversionista de dividendos, probablemente sienta que el dividendo especial es como si ganara un gran premio mayor en una máquina tragamonedas de casino. El ingreso es totalmente inesperado, pero apreciado de todos modos. Esto es lo que tenía que decir sobre los dividendos especiales en el pasado:
En mi opinión, los dividendos especiales son uno de los mejores ejemplos de asignación eficiente de capital porque me muestran que la administración comprende el flujo y reflujo de sus propios flujos de efectivo y está más que dispuesta a recompensar a los accionistas cuando las arcas están llenas y a contenerse cuando Ellos no están.
Las cuatro acciones sobre las que escribí en 2016 fueron Amerco (NASDAQ: UHAL ), Diamond Hill Investment (NASDAQ: DHIL ), Under Armour (NYSE: UA ) y Meta Platforms (NASDAQ: FB ). Amerco y Meta Platforms lo han hecho bien, Diamond Hill lo ha hecho bien y Under Armour ha fracasado. Tomaré esos promedios.
De todos modos, en una oda al pasado, ahora recomiendo 10 acciones más de alto rendimiento que pagaron un dividendo especial en 2021. A largo plazo, estoy seguro de que los rendimientos estarán ahí para estos nombres:
- Hebilla (NYSE: BKE )
- Brown Forman (NYSE: BF-A , NYSE: BF-B )
- Brújula diversificada (NYSE: CODI )
- Artículos deportivos Dicks (NYSE: DKS )
- Dillards (NYSE: DDS )
- Recursos EOG (NYSE: EOG )
- Bebida Nacional (NASDAQ: FIZZ )
- Red Rock Resorts (NASDAQ: RRR )
- Interiores de Ethan Allen (NYSE: ETD )
- Grupo RMR (NASDAQ: RMR )
Acciones de dividendos para comprar: hebilla (BKE)
Fuente: damann / Shutterstock.com
Dividendo(s) especial(es) pagado(s): $5.65 por acción
El primero en esta lista de acciones de dividendos es Buckle. Este minorista de ropa casual para mujeres y hombres con sede en Nebraska es un campeón cuando se trata de dividendos especiales. Durante los últimos cinco años, la empresa ha pagado $12,40 en dividendos especiales, incluidos dos en 2020.
Con el pago de diciembre de 2021, Buckle ahora paga un dividendo trimestral de 35 centavos, un 6 % más que los 33 centavos. Su pago anual de $1.40 rinde un razonable 3.67%.
Este minorista informó sus ventas de diciembre el 6 de enero. Las ventas en la misma tienda de la empresa aumentaron un 17,7 % año tras año (YOY). Sus ventas netas también fueron de $198,7 millones, un 17,3% superiores a las del año anterior. De cara al último mes de su año fiscal, Buckle tuvo ventas netas acumuladas de $ 1,23 mil millones. Eso fue un 46,7% más alto que en 2020.
Según Morningstar , Buckle tiene un flujo de caja libre (FCF) de 12 meses (TTM) de $310 millones. Eso es un margen FCF del 25,2% y un rendimiento FCF de alrededor del 17%.
Las acciones de BKE son una compra directa a largo plazo.
Marrón-Forman (BF-A)
Fuente: Shutterstock
Dividendo(s) especial(es) pagado(s): $1.00 por acción
En noviembre de 2021, este fabricante de Jack Daniels, Woodford Reserve, Old Forester y otros whiskies anunció un dividendo especial de $1 por acción para sus acciones Clase A y Clase B. Este es el segundo dividendo especial pagado en los últimos cinco años; la compañía también pagó $1 por acción en 2018.
Como parte del anuncio de noviembre, Brown-Forman también aumentó su pago trimestral en un 5% a $0,1885 por acción. El pago anual de 75 centavos arroja un decente 1,07%. Además, esta empresa ha incrementado su dividendo anual durante 38 años consecutivos, convirtiéndose en Dividend Aristocrat. Ha pagado dividendos trimestrales durante 78 años.
En los últimos 10 años, la empresa ha generado una rentabilidad total anual para los accionistas (TSR) del 17 %. Sin embargo, una cosa que me encanta de Brown-Forman es que ha sido controlada por una familia desde 1870, cuando George Garvin Brown fundó la empresa. El negocio ha permanecido en la familia desde entonces.
A menos que la gente deje de beber, las acciones de BF-A representan un maravilloso negocio.
Acciones de dividendos para comprar: Compass Diversified (CODI)
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Dividendo(s) especial(es) pagado(s): $0.88 por acción
Es muy posible que Compass Diversified nunca pague otro dividendo especial en el futuro. Eso se debe a que su pago de septiembre de 2021 de 88 centavos se realizó para compensar la obligación tributaria de los accionistas por su conversión a una corporación de un fideicomiso.
Esta firma de capital privado fue fundada en 1998 . Compass Diversified compra empresas valoradas entre 200 y 800 millones de dólares. Busca agregar uno o dos negocios de plataforma cada año, luego realiza dos o tres adquisiciones complementarias cada año para cada una de sus empresas de plataforma (Página 15).
En 2011, CODI tuvo ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de $133 millones. Su objetivo es llegar a $ 1 mil millones para 2028. La compañía actualmente tiene $ 385 millones.
En agosto de 2021, Barrons publicó un artículo que sugería que la transformación de Compass Diversifieds en una C-Corp debería reducir su costo de capital y aumentar la base de accionistas que pueden poseer acciones de CODI. Como parte de su transformación, ha reducido su dividendo trimestral a 25 céntimos.
Totalmente de acuerdo con Barrons. Este fue el movimiento correcto para hacer. Lo que los inversores ceden en ingresos, lo compensarán con creces en apreciación del capital con esta selección de acciones de dividendos.
Dicks Artículos deportivos (DKS)
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Dividendo(s) especial(es) pagado(s): $5.50 por acción
El siguiente en esta lista de acciones de dividendos es la acción de DKS. Este minorista de artículos deportivos tuvo un tercer trimestre ocupado en 2021.
Dicks no solo pagó un dividendo especial de $5,50 por acción, sino que también aumentó su pago trimestral en un 21% a $0,4375. Su pago anual de $1.75 rinde un razonable 1.42%. Además de esto, la compañía también recompró $273,4 millones de sus acciones durante el tercer trimestre.
Dicks Sporting Goods tiene una participación del 7% en el mercado minorista de artículos deportivos de EE. UU. (Página 9). La compañía continúa aumentando su participación de mercado a través de su plataforma minorista omnicanal. Algunas de sus iniciativas lanzadas en 2021 incluyen House of Sport, una tienda minorista experiencial y Public Lands, el concepto minorista omnicanal al aire libre de la compañía (página 19).
Un total de 27 analistas cubren las acciones de DKS en MarketWatch . Su calificación promedio es Sobrepeso con un precio objetivo medio de $153. Eso es mucho más alto que donde se negocia actualmente esta selección de acciones de dividendos. DKS cambia de manos a alrededor de $ 109 hoy.
Según Morningstar , Dicks TTM FCF es de $ 1.34 mil millones. Tiene un margen FCF del 11,1% y un rendimiento FCF de alrededor del 14%. Eso lo convierte en una compra de valor a pesar de generar un rendimiento de aproximadamente el 52% durante el último año.
Acciones de dividendos para comprar: Dillards (DDS)
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Dividendo(s) especial(es) pagado(s): $15.00 por acción
El siguiente en esta lista de acciones de dividendos es la acción de DDS. Este operador de grandes almacenes con sede en Arkansas tiene más de 280 ubicaciones de tiendas ubicadas en 29 estados. También opera 32 centros de liquidación y un negocio en línea a través de Dillards.com.
Esta sociedad es controlada por la familia Dillard, que posee el 99,7% de las acciones Clase B. Eso permite a la familia nominar a 10 de los 15 directores de la empresa (las acciones Clase A pueden votar por cinco directores). Además, los empleados a través del plan 401(k) de la empresa poseen el 40,9% de las acciones Clase A. El comunicado de prensa de la compañía del 18 de noviembre señaló lo siguiente sobre su dividendo especial:
Estamos muy contentos con la decisión del Directorio de otorgar este dividendo, que es un agradecimiento especial a nuestros accionistas, incluidos nuestros propios asociados y sus familias, que poseen aproximadamente el 70% de nuestras acciones en circulación. Permanecieron con nosotros durante tiempos sin precedentes y han sido fundamentales para lograr nuestro notable éxito este año.
Los dividendos especiales son una excelente manera de evitar que las empresas familiares y controladas por los empleados pierdan el compromiso con sus accionistas. Además, Dillards posee la mayoría de sus 48 millones de pies cuadrados de bienes raíces. En total, DDS es una elección prometedora.
Recursos EOG (EOG)
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Dividendo(s) especial(es) pagado(s): $3.00 por acción
EOG Resources es la siguiente elección en esta lista de acciones de dividendos. El productor de petróleo y gas que tiene una superficie considerable en Permian Basin, Eagle Shale y Bakken shale plays pagó dos dividendos especiales en 2021. En julio pagó $ 1 por acción, luego otros $ 2 por acción en diciembre.
EOG no solo pagó dos dividendos especiales, sino que también elevó el dividendo trimestral en noviembre en un 82% a 75 centavos por acción. El pago anual de $3 rinde un 1.78% razonable.
¿Cómo sabe que la industria del petróleo y el gas está en auge? El FCF TTM de esta empresa hasta el tercer trimestre de 2021 fue de $ 3.07 mil millones. Eso es más que $ 1.54 mil millones a fines de 2020. El margen FCF actual de EOG y el rendimiento FCF son 18.4% y 4.6%, respectivamente. Considero que un rendimiento de FCF entre 4% y 8% es un crecimiento a un precio razonable.
Gracias al gran cambio en el petróleo y el gas, las acciones de EOG han generado un rendimiento del 28 % en lo que va del año hasta la fecha. Durante el último año, tiene un rendimiento total del 103%.
Acciones de dividendos para comprar: bebida nacional (FIZZ)
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Dividendo(s) especial(es) pagado(s): $3.00 por acción
Me gusta mucho cómo el fabricante del agua con gas LaCroix asigna el capital. En lugar de pagar un dividendo trimestral (que puede convertirse en una carga para la empresa), National Beverage paga un dividendo especial cuando está lleno de efectivo.
En los últimos cinco años, esta selección de acciones con dividendos ha pagado $8.20 por acción en dividendos especiales. La compañía no pagó dividendos en 2019, por lo que su pago anual promedio es de $ 2.05 por acción.
Si bien las acciones de esta empresa pasaron por un momento de calma en 2020, recuperaron la mayor parte de las pérdidas. Ahora, FIZZ cotiza aproximadamente al doble de lo que era hace casi dos años.
En el comunicado de prensa de National Beverages de diciembre de 2021 para sus resultados del segundo trimestre de 2022, la compañía señaló que, hace 17 años, tenía una capitalización de mercado de $ 315 millones con $ 125 millones en capital. Desde entonces, ha pagado más de 1200 millones de dólares en dividendos. Eso es casi 4 veces su capitalización de mercado de 2004 y 10 veces su capital de 2004.
La rentabilidad de National Beverages necesita mejorar un poco, pero aparte de eso, las acciones de FIZZ están funcionando bien.
Red Rock Resorts (RRR)
Fuente: Maridav/Shutterstock, Inc.
Dividendo(s) especial(es) pagado(s): $3.00 por acción
En noviembre, este propietario y operador de casinos y propiedades de entretenimiento hizo una oferta pública por $350 millones de acciones de RRR a precios entre $46 y $53 por acción. Al mismo tiempo, Red Rock Resorts también anunció un dividendo especial de $3 por acción, que finalmente se pagó el 22 de diciembre de 2021.
En el año fiscal 2021, Red Rock aumentó sus ingresos un 37 % a $1600 millones, frente a los $1200 millones de 2020. Además, el EBITDA ajustado de la empresa aumentó un 101 % a $741 millones desde $368,5 millones el año anterior. De hecho, los ingresos aumentaron YOY en todos sus flujos de ingresos.
Actualmente cotizando en torno a la marca de $45, el precio objetivo medio de los nueve analistas que cubren esta acción es de $56. Los analistas esperan que gane 2,24 dólares por acción en 2022.
Durante el último año, las acciones de RRR generaron un rendimiento total del 85%. Con una caída de casi un 18% YTD, ahora podría ser un excelente momento para comprar esta selección de acciones de dividendos.
Acciones de dividendos para comprar: Ethan Allen Interiors (ETD)
Fuente: Helen89 / Shutterstock.com
Dividendo(s) especial(es) pagado(s): $1.50 por acción
Ethan Allen es la siguiente entrada en esta lista de acciones de dividendos. El minorista de muebles pagó dos dividendos especiales de 75 centavos en 2021, uno en mayo y otro en agosto. La empresa también elevó el pago trimestral regular en un 16% con el pago de enero de 2022. Ahora paga 29 centavos por trimestre. Su pago anual de $1.16 arroja un saludable 4.13%.
Si desea ganar dinero con esta empresa, compre algo de vez en cuando y luego reserve algo de efectivo para el futuro. Desde 2009, ha cotizado por debajo de $20 en algunas ocasiones. Cuando venga otro, retroceda el camión.
Como muchos minoristas que dependen de las visitas a la tienda, Ethan Allen se vio afectado por la pandemia. En el año fiscal 2019 (fin de año en junio), tuvo ventas anuales de $747 millones. En el TTM finalizado en diciembre de 2021, las ventas ascendieron a 746 millones de dólares.
El valor empresarial de esta empresa de $597 millones es 5,28 veces el EBITDA, considerablemente menor que su promedio de cinco años de 9,9 veces. Las acciones de ETD están en territorio de valor en este momento.
Grupo RMR (RMR)
Fuente: Shutterstock
Dividendo(s) especial(es) pagado(s): $7.00 por acción
RMR Group es la última entrada en esta lista. Incluyendo su dividendo especial de $7, este administrador de activos alternativo de cinco fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT), varias compañías operativas de bienes raíces y $32.7 mil millones en activos bajo administración (AUM) pagó $8.52 en dividendos totales en 2021. Basado en el precio actual de sus acciones , eso es un rendimiento del 27%.
En el primer trimestre que terminó el 31 de diciembre de 2021, los ingresos por servicios de asesoría y administración de esta empresa llegaron a $46 millones, aproximadamente un 11 % más que el año anterior. Además, los ingresos netos ajustados de RMR Groups aumentaron un 10 % hasta los 7,6 millones de dólares.
Al igual que otras empresas en esta lista de acciones de dividendos, RMR Group es una empresa controlada. El CEO Adam Portnoy posee el 51,4% de RMR Group LLC, el negocio operativo de la sociedad de cartera que cotiza en bolsa. Portnoy también controla el 91,3% de las acciones con derecho a voto de RMR Groups.
Esta empresa sigue aumentando sus activos de capital privado bajo gestión. Esto conducirá a AUM más altos, lo que se traduce en tarifas más altas. ¿Qué no le gusta cuando se trata de acciones de RMR?